عنصر کلیدی در کوکاکولا و پپسی تحت کنترل نیروهای شبه‌نظامی RSF در سودان

صمغ عربی، یک امولسیفایر طبیعی به دست آمده از درختان اقاقیا، در همه چیز از نوشابه گرفته تا لوازم آرایشی استفاده می شود.سودان 70 درصد از عرضه جهان را به خود اختصاص داده است و آن را به یک جزء حیاتی در زنجیره های تولید جهانی تبدیل می کند. با این حال، این کشور در حال حاضر در یک جنگ داخلی بین نیروهای پشتیبانی سریع (RSF) و نیروهای مسلح سودان (SAF) قرار دارد و صمغ عربی را به یک منبع استراتژیک تحت کنترل گروه های مسلح تبدیل می کند.

برای معامله گران، سوال کلیدی این است: این امر چقدر برای شرکت ها و زنجیره های تامین خطر ایجاد می کند و فرصت های بالقوه بازار کجا هستند؟

نکات کلیدی 

• جنگ داخلی سودان صمغ عربی - یک عنصر کلیدی در کوکاکولا، پپسی و سایر صنایع - را به یک کالای پرخطر تبدیل کرده است.
• RSF و SAF هزینه هایی را اعمال می کنند که حمل و نقل را گران و از نظر اخلاقی بحث برانگیز می کند. 
• شرکت های چند ملیتی سکوت می کنند، اما اختلالات عرضه و خطرات شهرت در حال افزایش است
• این بحران می تواند بر شرکت های نوشیدنی، مواد غذایی و داروسازی تأثیر بگذارد و احتمال سرریز آن به بازارهای کالاها باشد.

بر اساس گزارش ها، نیروهای گزارش گران بدون مرز برای جابجایی صمغ عربی به ازای هر کامیون ۲۵۰۰ دلار از شرکت ها دریافت می کنند و اغلب بخشی از محموله را می دزدند. در همین حال، SAF به ازای هر 100 کیلوگرم هزینه صادرات 155 دلار در پورت سودان اعمال می کند. این بدان معناست که تقریبا تمام صمغ های عربی که سودان را ترک می کنند، از نظر مالی از یکی از این گروه ها حمایت می کنند.

چرا این موضوع برای معامله گران مهم است؟

 

• هزینه های بالاتر:افزایش رشوه ها و هزینه ها احتمالا قیمت صمغ عربی را افزایش می دهد و بر هزینه های نوشیدنی و دارو تأثیر می گذارد. 
• آسیب پذیری زنجیره تامین: با کنترل تدارکات توسط جنگ سالاران، اختلالات تولید یا محاصره می تواند منجر به کمبود شود. 
• نگرانی های محیط زیستی و اخلاقی:شرکت‌هایی مانند نستله و مارس بیانیه‌هایی در مورد تأمین مسئولانه صادر کرده‌اند، اما کوکاکولا و پپسی سکوت کرده‌اند. با افزایش نظارت، برندها ممکن است با واکنش‌های مشابه به تحریم شرکت‌های نوشیدنی‌های غیرالکلی غربی در خاورمیانه روبرو شوند.

شرکت‌هایی مانند کوکاکولا (KO)، پپسی‌کو (PEP)، نستله (NSRGY) و مارس به شدت به صمغ عربی سودانی وابسته هستند. اگر هزینه‌ها افزایش یابد یا ریسک‌های اعتبار بیشتر شود، ممکن است فشار نزولی بر این سهام‌ها مشاهده کنیم.

نکته: در صورت افزایش ریسک‌های زنجیره تأمین یا عدم توانایی تأمین‌کنندگان جایگزین در تأمین تقاضا، به دنبال فرصت‌های کوتاه‌فروشی باشید.

کشورهایی مانند چاد، نیجریه و سنگال نیز صمغ عربی تولید می‌کنند، اما در مقادیر بسیار کمتری. اگر معامله‌گران پیش‌بینی کنند که بحران در سودان به درازا خواهد کشید، شرکت‌ها ممکن است استراتژی‌های تأمین خود را تغییر دهند و از تأمین‌کنندگان جایگزین بهره‌مند شوند.

نکته:به دنبال قراردادهای صادراتی نوظهور، فرصت‌های سرمایه‌گذاری کشاورزی یا ورود بازیگران جدید به زنجیره تأمین صمغ عربی باشید.

اگر بحران سودان تشدید شود، شرکت‌ها ممکن است به دنبال جایگزین برای صمغ عربی طبیعی باشند که احتمالاً تقاضا برای امولسیفیکا‌ن‌های مصنوعی یا جانشین‌ها را افزایش می‌دهد. این می‌تواند به نفع شرکت‌های شیمیایی و علوم غذایی باشد که در حال توسعه جانشین‌ها هستند.

نکته: نظارت بر شرکت‌های شیمیایی درگیر در افزودنی‌های غذایی، مانند International Flavors & Fragrances (IFF) یا Kerry Group (KYGA.L).

جنگ سودان تاکنون منجر به ۱۲.۵ میلیون آواره و هزاران مرگ شده است و این بحران انسانی بزرگی را به وجود آورده است. ایالات متحده و اتحادیه اروپا قبلاً زنجیره‌های تأمین مرتبط با درگیری را تحریم کرده‌اند؛ الماس‌های خونین، کبالت کنگو. اگر آنها اقدام مشابهی در مورد صمغ عربی سودان انجام دهند، می‌توانیم شاهد: 

• محدودیت‌های صادراتی شدیدتر که بر زنجیره‌های تأمین تأثیر می‌گذارد. 
• هزینه‌های بالاتر برای شرکت‌هایی که به این ماده وابسته‌اند. 
• نوسان در سهام FMCG و نوشیدنی‌های گازدار در حالیکه سرمایه‌گذاران به موانع احتمالی نظارتی واکنش نشان می‌دهند.

اخبار مربوط به تحریم‌ها و مداخله‌های دولتی را زیر نظر داشته باشید زیرا این عوامل می‌توانند تأثیر قابل‌توجهی بر حرکات سهام در صنایع تحت تأثیر بگذارند.

خط پایانی:بحران صمغ عربی

بحران صمغ عربی نمونه‌ای کلاسیک از این است که چگونه درگیری‌های ژئوپلیتیکی زنجیره‌های تأمین جهانی را مختل می‌کند. در حالی که غول‌های نوشابه ممکن است تا کنون سکوت کرده باشند، هرچه این بحران طولانی‌تر شود، برای آن‌ها سخت‌تر خواهد بود که آن را نادیده بگیرند.

نکات کلیدی تجاری

 

• به دقت بر درگیری‌های سودان نظارت کنید تا نشانه‌هایی از تشدید وضعیت را مشاهده کنید، زیرا این امر می‌تواند منجر به کمبود عرضه شود.
• به تغییرات در استراتژی‌های تأمین از سوی شرکت‌های نوشیدنی و مواد غذایی توجه کنید.
• از اقدام‌های مقرراتی بالقوه که می‌تواند تجارت را مختل کرده و بر سهام بزرگ تأثیر بگذارد، جلوتر بمانید.
• به دنبال بهره‌برداران زنجیره تأمین جایگزین در چاد، نیجریه و بخش‌های علم غذای مصنوعی باشید.