تحلیل اخبار قیمت طلا: آیا قیمت طلا کاهش خواهد یافت؟

قیمت طلا به رکورد جدید 3,016.92 دلار در هر اونس رسید و برای دومین بار در یک هفته از سطح کلیدی 3,000 دلار عبور کرد. بسیاری از تیترها سیاست های تعرفه ای ترامپ را دلیل این افزایش می دانند. اما آیا واقعا این دلیل اصلی است؟ بیایید موضوع را بررسی کنیم.

دلایل واقعی افزایش قیمت طلا

• ضعف دلار آمریکا

طلا و دلار آمریکا معمولاً در جهت مخالف حرکت می کنند. اکنون دلار به پایین ترین سطح خود در چهار ماه گذشته رسیده است. وقتی دلار ضعیف می شود، طلا برای خریداران خارجی ارزان تر می شود و تقاضا افزایش می یابد. این موضوع دلیل مهم تری برای افزایش قیمت طلا نسبت به هر سیاست تجاری دیگری است.

• خرید طلا توسط بانک های مرکزی

کشورهایی مانند چین و روسیه ذخایر طلای خود را افزایش داده اند. بانک های مرکزی برای حفاظت در برابر ریسک ارز، اقدام به خرید طلا می کنند و این خریدها باعث فشار صعودی بر قیمت ها می شود. این یک روند بلندمدت است که اهمیت بیشتری نسبت به تنش های کوتاه مدت تجاری دارد.

• افزایش قیمت به دلیل معاملات تکنیکی

عبور طلا از مرز 3,000 دلار یک سطح روانی مهم محسوب می شود. بسیاری از معامله گران از نمودارهای تکنیکی برای تصمیم گیری استفاده می کنند. از آنجایی که در این سطح مقاومتی از قیمت های گذشته وجود ندارد، معامله گران مومنتوم همچنان به خرید ادامه می دهند و قیمت را بالاتر می برند.

• انتظارات نرخ بهره

سرمایه گذاران انتظار دارند که فدرال رزرو سیاست ملایم تری در قبال نرخ بهره اتخاذ کند، که این امر به نفع طلا است. نرخ های بهره پایین تر، طلا را نسبت به سرمایه گذاری های بهره دار مانند اوراق قرضه جذاب تر می کند.

توضیح: برخی تحلیلگران معتقدند که برنامه های تعرفه ای ترامپ دلیل افزایش قیمت طلا است. اما این توضیح کاملاً کافی نیست. قیمت طلا از زمان روی کار آمدن ترامپ، 14 رکورد تاریخی به ثبت رسانده است و هر افزایش قیمتی به تنش های تجاری مرتبط نبوده است. در حالیکه تعرفه ها مقداری عدم اطمینان به بازار اضافه می کنند، اما دلیل اصلی افزایش قیمت طلا نیستند.

آینده طلا چه خواهد شد؟

• بانک ANZ پیش بینی کرده است که قیمت طلا ممکن است طی شش ماه به 3,200 دلار برسد و به ریسک های ژئوپلیتیکی و تقاضای بانک های مرکزی اشاره کرده است. با این حال، بانک ها اغلب پیش بینی های خود را پس از وقوع تغییرات اصلاح می کنند.
• اگر دلار آمریکا تقویت شود یا فدرال رزرو موضع سختگیرانه تری در قبال تورم اتخاذ کند، احتمالاً قیمت طلا کاهش خواهد یافت.
• اما اگر خریدهای مومنتوم ادامه یابد، ممکن است طلا در کوتاه مدت باز هم افزایش یابد، اما سودهای بزرگ می توانند باعث فروش بیشتر برای تثبیت سود شوند.

کلام آخر درباره طلا

رشد قیمت طلا عمدتاً به دلیل دلار ضعیف تر، خریدهای بانک های مرکزی و مومنتوم (روند) تکنیکی است و نه فقط به دلیل تعرفه های ترامپ. روایت های رسانه ای اغلب عدم قطعیت را اغراق آمیز جلوه می دهند، اما عوامل واقعی موثر شامل سیاست های پولی و تقاضای سرمایه گذاران هستند. انتظار نوسانات را داشته باشید، اما توجه ویژه ای به تصمیمات فدرال رزرو و ارزش دلار داشته باشید تا حرکت بزرگ بعدی مشخص شود.