از آنچه بافت انجام می دهد پیروی کنید، نه فقط آنچه که می گوید

سهام برکشایر هاتاوی در حال پیشی گرفتن از بازار است — و خرید و فروش های اخیر بافت (Warren Buffett) نشان می دهد که او به آرامی برای چیزی بزرگ تر برنامه ریزی می کند.

برکشایر از سهام هوش مصنوعی و شاخص S&P 500 پیشی می گیرد

تا اینجای سال 2025 برکشایر هاتاوی (BRKB) تحت مدیریت وارن بافت عملکردی بهتر از شاخص S&P 500 و بخش پررونق هوش مصنوعی داشته است به طوریکه سهام آن بیش از 17% افزایش سالانه داشته است. در حالیکه بسیاری از سرمایه گذاران به دنبال هیاهوی فناوری رفته اند رویکرد منظم بافت — که بر ارزش و رشد بلندمدت متمرکز است — بازدهی قوی تر و پایدارتر ارائه می دهد.

معامله گرانی که این اصلاح بازار را دنبال می کنند ممکن است بخواهند از این رویکرد یادداشت برداری کنند.

شرط بندی های جدید و خروج های سریع برکشایر هاتاوی

شرکت برکشایر هاتاوی در سه ماهه چهارم سال 2024 تغییرات مهمی در سرمایه گذاری هایش ایجاد کرد:

• خرید: Constellation Brands (STZ)، مالک برند آبجو کرونا
• فروش: Ulta Beauty (ULTA)، یکی از معدود سرمایه گذاری های کوتاه مدت برای بافت

همچنین سهام خود را در شرکت های مالی بزرگ مانند Bank of America (BAC)، Citigroup (C) و Nu Holdings (NU) کاهش داد که نشان دهنده کاهش تمایل او به سرمایه گذاری در بخش بانکی است — بخشی که او به طور سنتی به آن علاقه داشت.

حرکت های سال 2025: بافت به نفت و رادیوی ماهواره ای روی می آورد

اوایل سال 2025، برکشایر سهام بیشتری از Occidental Petroleum (OXY) خریداری کرد و موقعیتی جدید در Sirius XM (SIRI) ایجاد کرد — حرکتی غیرمنتظره به سمت رادیوی ماهواره ای. در همین حال، فروش سهام در بخش مالی ادامه یافت و کاهش های بیشتری در سهام Bank of America صورت گرفت.

این تغییرات نشان می دهند که بافت ممکن است در حال آماده شدن برای تغییر مصرف کننده و تنظیم سبد سرمایه گذاری حساس تر به تورم باشد — با تمرکز بر شرکت های انرژی و شرکت هایی که جریان نقدی ثابت دارند.

10 سهام برتر بافت در حال حاضر (بر اساس تعداد سهام نگهداری شده)

در اینجا بزرگ ترین موقعیت های سهامی بافت تا مارس 2025 آورده شده است:

توضیح:با وجود اینکه اپل از نظر تعداد سهام در جایگاه چهارم قرار دارد، اما بزرگترین دارایی بافت از نظر ارزش محسوب می شود — حدود 75 میلیارد دلار.

استراتژی اصلی: کیفیت به جای هیاهو

بافت به دنبال روندهای زودگذر نمی رود. او در شرکت هایی سرمایه گذاری می کند که دارای برندهای قوی، جریان نقدی پایدار و رهبری کارآمد هستند. نمونه هایی از این شرکت ها عبارتند از:

• Coca-Cola — از سال 1988 نگهداری شده و سود هر سهام آن بیش از 50 سال رشد کرده است
• Apple — از سال 2016 آغاز شده و اکنون 28% از سبد سهام برکشایر را تشکیل می دهد
• American Express — از دهه 1990 نگهداری شده

این ها شرط بندی های پر زرق و برقی نیستند؛ بلکه سرمایه گذاری های بلندمدتی هستند که با ترکیب بلندمدت سود ارزش خود را افزایش می دهند. این سبک صبورانه ممکن است در بازاری سریع به نظر کند برسد اما در طول زمان بسیاری از معامله گران مومنتوم را پشت سر می گذارد.

برای معامله گران: 3 نکته کلیدی

1. سهام قدیمی را نادیده نگیرید
   بزرگ ترین برنده های بافت — اپل، کوکاکولا و امریکن اکسپرس — مد روز نیستند، اما نتایج قابل توجهی ارائه می دهند.
2. تحولات آرام را دنبال کنید
   تغییر او از بخش مالی به سمت انرژی و کالاهای مصرفی نشان می دهد که او برای رشد کندتر و تورم بالاتر برنامه ریزی می کند.
3. تغییرات کوتاه مدت می توانند استراتژیک باشند
   در حالیکه بافت به استراتژی خرید و نگهداری شناخته می شود، خروج های اخیر و سریع تر او (مانند Ulta) نشان می دهند که او از تغییر مسیر هنگامی که نظریه سرمایه گذاری فرو می ریزد، نمی ترسد.

نتیجه نهایی

وارن بافت فقط بر برندگان قدیمی تکیه نکرده است — او همچنان در حال انجام حرکات هوشمندانه ای است که نشان دهنده تغییرات در اقتصاد و احساسات بازار هستند. به عنوان یک معامله گر، دنبال کردن حرکات برکشایر می تواند سیگنال های ارزشمندی ارائه دهد — به ویژه هنگامی که این حرکات برخلاف روندهای محبوب صورت می گیرند.

از آنچه بافت انجام می دهد پیروی کنید، نه فقط آنچه که می گوید.