ثبات قیمت طلا بعد از سقوط از بالاترین اوج هایش به دلیل وجود عدم اطمینان ها درباره نرخ بهره

روز سه شنبه، قیمت طلا در معاملات آسیا پس از افت اخیرش از اوج تاریخی که تجربه کرده بود، ثابت ماند. این کاهش قیمت به دلیل وجود انتظارات درباره کاهش کمتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو ایالات متحده رخ داد. بازار اکنون بر روی آمار تورم که قرار است در آینده منتشر شود و علائم فدرال رزرو متمرکز شده است، که انتظار می رود نشان دهنده تصمیمات آتی درباره تغییر نرخ بهره باشند.

کاهش روند صعودی طلا همزمان با تغییر انتظارات نرخ بهره

در ماه سپتامبر، قیمت طلا پس از اینکه فدرال رزرو نرخ بهره را به میزان 50 واحد پایه کاهش داد و یک دوره جدید از سیاست های تسهیل پولی آغاز شد، به رکورد های تاریخی رسید. هرچند نگرانی ها در مورد سرعت کاهش نرخ های آینده باعث کاهش قیمت طلا شده است. آمار قوی اقتصادی ایالات متحده، شامل گزارش غیرمنتظره بهتر از پیش بینی ها در مورد اشتغال بخش غیرکشاورزی، انتظارات برای کاهش های بی محاباتر نرخ بهره را کاهش داده است. این تغییر در دیدگاه، به کاهش قیمت طلا کمک کرده است.

روز سه شنبه، قیمت نقدی طلا به 2,642.86 دلار در هر اونس رسید، در حالیکه قیمت قراردادهای آتی طلا برای دسامبر 0.2% کاهش یافت و به 2,661.70 دلار در هر اونس رسید. تقویت دلار آمریکا، که به تازگی به بالاترین سطح طی هفت هفته ای اخیر رسید، نیز بر قیمت طلا تأثیر گذاشت. دلار قوی تر، طلا را برای خریداران بین المللی گران تر می کند.

معامله گران معتقدند که احتمال کاهش نرخ بهره به میزان 25 واحد پایه در ماه نوامبر 81% است. بخشی کوچکتر از بازار همچنان انتظار کاهش 50 واحد پایه را دارد. سرمایه گذاران اکنون منتظر انتشار صورتجلسه نشست سپتامبر فدرال رزرو برای دریافت اطلاعات بیشتر در مورد برنامه های آینده این بانک هستند.

در حالیکه نرخ بهره پایین تر به طور معمول از طلا و سایر دارایی های بدون بازده حمایت می کند، کاهش سرعت نرخ بهره جذابیت کوتاه مدت آنها را کاهش می دهد. معامله گران همچنین به شاخص بهای مصرف کننده در ایالات متحده که اواخر این هفته منتشر خواهد شد، توجه زیادی خواهند داشت، زیرا این شاخص به شکل دهی دیدگاه فدرال رزرو کمک می کند.

کاهش قیمت سایر فلزات گرانبها

قیمت های پلاتین و نقره نیز روز سه شنبه کاهش داشتند. قیمت قراردادهای آتی پلاتین با 0.8% کاهش به 977.50 دلار در هر اونس رسید، در حالیکه قیمت قراردادهای آتی نقره با 1.1% کاهش به 31.66 دلار در هر اونس رسید. مانند طلا، این فلزات نیز تحت تأثیر تقویت دلار آمریکا و تغییر انتظارات در مورد نرخ بهره قرار دارند.

کاهش قیمت مس به دلیل ناامیدی از اقدامات محرک اقتصادی چین

در بخش فلزات صنعتی، قیمت مس به شدت کاهش پیدا کرد. همزمان بازارهای چین پس از تعطیلات یک هفته ای بازگشایی شدند. قیمت مس ابتدا به دلیل خوش بینی نسبت به اعلام اقدامات محرک اقتصادی چین در اواخر سپتامبر افزایش پیدا کرد. هرچند قیمت مس پس از اطلاع از جزئیات اجرایی این اقدامات که باعث ناامیدی سرمایه گذاران شد، کاهش یافت.

قیمت قراردادهای آتی مس در بازار فلزات لندن با 1.5% کاهش به 9,800.50 دلار در هر تن رسید و قیمت قراردادهای یک ماهه با 1.9% کاهش به 4.4697 دلار در هر پوند رسید. چین، بزرگترین مصرف کننده مس در جهان، مجموعه ای از برنامه های محرک برای حمایت از اقتصاد کندش را معرفی کرد، اما عدم اجرای قوی این برنامه ها اعتماد بازار را کاهش داده و باعث کاهش قیمت مس شده است.

چشم انداز بازار: تمرکز بر فدرال رزرو و چین

این هفته، معامله گران به دو عامل کلیدی دقت خواهند کرد: سیاست نرخ بهره فدرال رزرو و توانایی چین در اجرای مؤثر اقدامات محرک اقتصادی اش. رویکرد فدرال رزرو که متکی بر آمار اقتصادی است، امکان کاهش های آتی نرخ بهره را به قوت خود حفظ می کند، اما سرعت این کاهش ها عملکرد کوتاه مدت فلزاتی مانند طلا را تعیین خواهد کرد.

برای مس، موفقیت چین در افزایش تقاضا از طریق اقدامات محرک اقتصادی اش بسیار مهم خواهد بود. اگر چین نتواند این اقدامات را به خوبی اجرا کند، قیمت مس ممکن است با کاهش بیشتری مواجه شود، اما اجرای بهتر برنامه های محرک اقتصادی می تواند به بازار کمک کند.

در کوتاه مدت، بازارهای فلزات گرانبها و فلزات صنعتی همچنان به تحولات در اقتصادهای ایالات متحده و چین حساس خواهند بود، زیرا این دو کشور محرک های اصلی قیمت های جهانی کالا هستند.