مشکل ادوبی (Adobe) در درآمدزایی از هوش مصنوعی

سهام ادوبی (Adobe) در روز پنجشنبه تقریباً 12 درصد کاهش یافت پس از اینکه این شرکت پیش بینی درآمد کمتر از حد انتظاری برای سال آینده اعلام کرد. این موضوع نگرانی هایی درباره مدت زمان لازم برای درآمدزایی ادوبی از سرمایه گذاری هایش در هوش مصنوعی به وجود آورد.

نکات کلیدی

• پیش بینی درآمد کمتر از حد انتظار: ادوبی (Adobe) پیش بینی کرد که در سال آینده درآمد کمتری از آنچه تحلیلگران انتظار داشتند، کسب کند که این موضوع باعث نگرانی شد.
• سرمایه گذاری های هوش مصنوعی: ادوبی (Adobe) در حال سرمایه گذاری در فناوری های جدید هوش مصنوعی، مانند تولیدکنندگان تصویر و ویدیو، است تا در بازار رقابتی باقی بماند.
• کمبود معیارهای درآمدزایی واضح: سرمایه گذاران نگران هستند زیرا ادوبی (Adobe) برنامه ای برای چگونگی تبدیل ابزارهای هوش مصنوعی خود به محصولات سودآور ارائه نکرده است.
• عملکرد ضعیف تر از بازار: سهام ادوبی (Adobe) در پنج سال گذشته به اندازه بازار کلی (S&P 500) خوب عمل نکرده است که باعث ناامیدی سرمایه گذاران شده است.
• نسبت P/E: این نسبت معیاری است که نشان می دهد سهام یک شرکت نسبت به درآمد آن چقدر گران است. نسبت ادوبی (Adobe) کمتر از آتودسک (Autodesk) است، به این معنی که ادوبی ممکن است در مقایسه، ارزان تر دیده شود.

اگرچه ادوبی (Adobe) در حال پیشرفت با برنامه هایش برای محصولات مبتنی بر هوش مصنوعی است، اما برای سرمایه گذاران دشوار است که احساس اطمینان کنند زیرا این شرکت اطلاعات روشنی درباره چگونگی کسب درآمد از این محصولات ارائه نکرده است.

روز چهارشنبه، ادوبی پیش بینی کرد که درآمد آن برای سال مالی 2025 بین 23.30 میلیارد دلار و 23.55 میلیارد دلار خواهد بود. این کمتر از برآورد متوسط 23.78 میلیارد دلار از سوی تحلیلگران است که نگرانی های سرمایه گذاران را افزایش داده است.

به نظر می رسد که شکافی بین آنچه مدیریت ادوبی (Adobe) نسبت به آن هیجان زده است و آنچه سرمایه گذاران می بینند وجود دارد. ظاهراً ادوبی نسبت به تلاش هایش در حوزه هوش مصنوعی خوش بین است، اما سرمایه گذاران نسبت به اینکه آیا این تلاش ها به سود خواهند انجامید، نامطمئن هستند.

ادوبی (Adobe) به شدت در حال سرمایه گذاری در ابزارهای هوش مصنوعی برای تولید تصاویر و ویدیوها به منظور رقابت با شرکت های جدیدتر مانند Stability AI و Midjourney است. این ابزارهای هوش مصنوعی شامل فناوری تولید ویدیو هستند که با محصولات مبتنی بر ChatGPT شرکت OpenAI، مانند Sora، رقابت می کنند.

با این حال، با وجود تمام این سرمایه گذاری ها، پیشرفت کند ادوبی در تبدیل کارهای هوش مصنوعی به سود واقعی باعث شده است که چندین شرکت سرمایه گذاری اهداف قیمت سهام این شرکت را کاهش دهند.

سهام ادوبی برای بیش از پنج سال عملکرد ضعیف تری نسبت به بازار کلی (S&P 500) داشته است. ادوبی (Adobe) باید به طور مداوم عملکردی فراتر از حد انتظارات داشته باشد تا اعتماد سرمایه گذاران بلندمدت را دوباره به دست آورد. مشکلات مربوط به سودآوری ابزارهای هوش مصنوعی ادوبی اوضاع را بدتر کرده اند.

با قیمت فعلی 493.10 دلار به ازای هر سهم، اگر این کاهش ادامه یابد، ادوبی ممکن است نزدیک به 25 میلیارد دلار از ارزش بازارش را از دست بدهد. تا کنون و در طی سال جاری، سهام ادوبی حدود %8 کاهش یافته، در حالیکه S&P 500 به میزان %27.6 افزایش داشته است.

در نهایت، نسبت قیمت به درآمد (P/E) ادوبی در 12 ماه آینده 26.46 است که کمتر از نسبت Autodesk (ADSK.O) معادل 33.63 است. باید ببینیم استراتژی هوش مصنوعی ادوبی (Adobe) چگونه با رقبای خود مقایسه می شود و آیا به بهبود عملکرد شرکت کمک خواهد کرد یا خیر.

چگونگی درآمدزایی ادوبی (Adobe) از هوش مصنوعی

ادوبی (Adobe) با ادغام هوش مصنوعی در محصولات موجودش و تنوع بخشی به منابع درآمدی اش، از هوش مصنوعی درآمدزایی می کند.

در ادامه نحوه انجامش شرح داده شده است.

• ادوبی (Adobe) ابزارهای هوش مصنوعی، مانند مدل های تولیدی Firefly، را در سطوح پرمیوم Creative Cloud ادغام می کند. این کاربران را تشویق می کند تا برنامه های خود را ارتقا دهند و نوآوری هوش مصنوعی را با درآمد حاصل از فروش اشتراک ترکیب می کند.
• ادوبی (Adobe) به کسب و کارهای بزرگ با ارائه مدل های سفارشی هوش مصنوعی می پردازد. این اجازه می دهد تا برای راه حل های سفارشی هزینه بیشتری دریافت کند که یک تاکتیک رایج در بین شرکت های SaaS است که مشتریان سازمانی را هدف قرار می دهند.
• برای ابزارهای پیشرفته تر، ادوبی از سیستم مبتنی بر اعتبار استفاده می کند. این اطمینان می دهد که کاربران بر اساس سطح استفاده از هوش مصنوعی هزینه پرداخت می کنند و مقیاس پذیری برای افراد و کسب و کارها فراهم می کند.
• همکاری ها، مانند همکاری با NVIDIA، قابلیت های هوش مصنوعی ادوبی (Adobe) را تقویت می کنند. این همکاری ها کمک می کنند تا هزینه ها کاهش یابند و در عین حال محصولات جدید معرفی شوند که موجب تقویت موقعیت ادوبی در بازار می شود.
• ادوبی (Adobe) اشتراک ها، افزونه ها، مدل های سازمانی و قیمت گذاری هدفمند برای ابزارهای سنگین هزینه مانند ویرایش ویدئو را ترکیب می کند.
• برای افزایش تقاضا، ادوبی قصد دارد تا سال 2030، 30 میلیون کاربر را در زمینه هوش مصنوعی تولیدی آموزش دهد. این نه تنها پذیرش را افزایش می دهد بلکه اطمینان می دهد که مشتریان به ارزش ابزارهای شان پی می برند و وفاداری و درآمد بلندمدت ایجاد می کند.

استراتژی درآمدزایی هوش مصنوعی ادوبی تعادل بین سود مستقیم از ویژگی های پرمیوم با دستاوردهای بلندمدت از طریق آموزش، همکاری ها و قیمت گذاری انعطاف پذیر را برقرار می کند. این امیدوارکننده به نظر می رسد.