آیا تسلط اپل پایدار است؟

اپل همچنان یک نیروی غالب در فضای فن آوری مصرف کننده باقی مانده است؛ ضمن اینکه دارای یک پایگاه مشتری وفادار، یک برند قوی و یک سبد محصولات متنوع است. با این حال، این شرکت با چالش هایی از سوی رقبا، موانع قانونی و احتمال اشباع بازار مواجه است.

پیشرو در بازار همراه با ارزش گذاری ممتاز

ارزش بازار اپل معیاری برای اندازه گیری کل ارزش سهام موجود آن است. رقم ارزش بازار 6.3 تریلیون دلار، نشان می دهد که سرمایه گذاران چقدر به ارزشمند بودن اپل باور دارند. این عدد بالا نشان دهندۀ موقعیت قوی اپل در بازار جهانی است.

نسبت P/E اپل حدود 87.35 است که نشان می دهد سرمایه گذاران حاضرند برای هر دلار از درآمد اپل بیشتر از سایر شرکت ها پرداخت کنند. این نشان می دهد که سرمایه گذاران معتقدند درآمد اپل در آینده رشد خواهد داشت.

این واقعیت که قیمت سهام اپل نزدیک به بالاترین سطح خود در سال گذشته است (بالاترین سطح طی 52 هفته اخیر) نشانۀ دیگری از اعتماد سرمایه گذاران است. قیمت بالای سهام اغلب نشان دهندۀ این است که سرمایه گذاران به این شرکت خوش بین هستند، یعنی اینکه انتظار دارند قیمت همچنان افزایش پیدا کند.

نوآوری، پیش برنده رشد است

در حالیکه آیفون همچنان یک محصول حیاتی برای اپل است، این شرکت بر رشد سایر بخش های کسب و کار خود تمرکز دارد. این امر در رشد قوی بخش خدمات مشهود است که شامل مواردی مانند Apple Pay، ذخیره سازی iCloud و اشتراک های Apple Music می شود. اپل به طور مداوم به دنبال راه های جدید برای نوآوری و توسعه محصولات و فن آوری های جدید است.

• انتشار اخیر تراشۀ M4 که احتمالاً در مک ها و آیپدهای آینده استفاده خواهد شد.
• هدست واقعیت افزوده و واقعیت مجازی Vision Pro که قرار است به بازار بیاید نشان می دهد اپل به دنبال پیشرو بودن در زمینه های نوظهور واقعیت افزوده و واقعیت مجازی است.
• مشارکت های احتمالی با شرکت هایی مانند گوگل برای فن آوری هوش مصنوعی که به اپل اجازه می دهد از تخصص در یک حوزۀ حیاتی برای دستگاه های آیفون در آینده بهره برداری کند.

رقابت و چشم انداز قانونی

• مشکلات

اپل با رقابت شدید، به ویژه در چین، از سوی شرکت هایی مانند هواوی و شیائومی مواجه است. این شرکت ها اغلب محصولات مشابهی را با قیمت های پایین تر ارائه می دهند که حفظ سهم بازار برای اپل را دشوارتر می کند.

نهادهای نظارتی در سراسر جهان در حال بررسی روش کار اپل، به ویژه در مورد App Store هستند. قانون بازارهای دیجیتال اتحادیۀ اروپا (EU DMA) می تواند اپل را مجبور به تغییر نحوۀ عملکرد App Store کند که ممکن است بر جریان های درآمدی اش تأثیر بگذارد.

• استراتژی های اپل

اپل در تحقیق و توسعه، سرمایه گذاری سنگینی می کند تا از رقبا جلوتر بماند. این امر به اپل اجازه می دهد تا محصولات و فن آوری های جدیدی را توسعه دهد و مشتریانش را حفظ کند.

اپل یک استراتژی دوگانه را برای هوش مصنوعی (AI) دنبال می کند:

• آنها در حال توسعه فن آوری های هوش مصنوعی خود هستند.
• آنها همچنین آمادۀ همکاری با شرکت های دیگر، مانند گوگل درباره معاملۀ شایعه شدۀ هوش مصنوعی، برای دسترسی به فن آوری هوش مصنوعی پیشرفته هستند.

چشم انداز آینده و پیش بینی تحلیلگران

• تحلیلگران انتظار دارند درآمد اپل همچنان رشد کند و در سال مالی 2024 به 388 میلیارد دلار و احتمالاً در سال مالی 2025 به 412 میلیارد دلار برسد. این نشان دهندۀ خوش بینی است که اپل همچنان یک شرکت موفق و سودآور خواهد بود.
• بخش خدمات، که شامل مواردی مانند Apple Pay، ذخیره سازی iCloud و اشتراک های Apple Music می شود، به عنوان یک عامل کلیدی در این رشد دیده می شود. تحلیلگران معتقدند اپل همچنان درآمد بیشتری از این خدمات ایجاد خواهد کرد و احتمالاً در رشد کلی، کمتر به فروش آیفون وابسته خواهد بود.
• پتانسیل قابلیت های هوش مصنوعی در آیفون نیز یکی دیگر از عواملی است که تحلیلگران به عنوان عامل رشد در نظر می گیرند. تصور کنید ویژگی های هوش مصنوعی هوشمندتر مستقیماً روی آیفون یا آیپد شما بدون نیاز به اتصال به اینترنت وجود داشته باشند. این می تواند به یک مجموعه جدید از برنامه ها و قابلیت ها منجر شود و دستگاه های اپل را برای مصرف کنندگان جذاب تر کند.

تحلیلگران به آیندۀ اپل خوش بین هستند - آنها انتظار دارند که این شرکت به رشد پایه درآمد خود ادامه دهد، که توسط بخش خدمات قوی و پتانسیل قابلیت های هوش مصنوعی در آیفون پیش برده می شود.

شرایط نزولی در برابر شرایط صعودی

نگرانی ها دربارۀ شرایط نزولی

• آسیب پذیری در بازار رقابتی چین.
• فشارهای نظارتی که بر درآمد App Store تأثیر می گذارند.

نگرانی ها دربارۀ شرایط صعودی

• پتانسیل رشد در خدمات، به ویژه در پرداخت ها.
• نوآوری های جدید محصول مانند واقعیت افزوده (AR) و واقعیت مجازی (VR) و پیشرفت های هوش مصنوعی (AI) باعث افزایش فروش می شوند.

کلام آخر

اپل همچنان یک نیروی مسلط در بازار است زیرا دارای پایگاه مشتریان وفادار، برند قوی و محصولات متنوع است. ارزش بازار بالای اپل و نسبت P/E آن نشان دهندۀ اعتماد سرمایه گذاران به رشد در آینده است. در حالیکه آیفون همچنان یک محصول حیاتی برای اپل محسوب می شود، بخش خدمات و پتانسیل بکارگیری هوش مصنوعی در آیفون به عنوان عوامل کلیدی رشد در نظر گرفته می شوند.

فرصت های رشد

• رشد قوی Apple Pay و سایر خدمات نشان دهنده پتانسیل درآمدی قابل توجه در آینده است که ممکن است وابستگی به فروش آیفون را کاهش دهد.
• تراشۀ M4، هدست AR/VR و مشارکت های احتمالی هوش مصنوعی تعهد اپل به نوآوری را نشان می دهند که می تواند فروش آینده اش را به پیش ببرد.
• تحلیلگران پیش بینی می کنند که رشد درآمد اپل ادامه خواهد داشت، که توسط عوامل فوق پیش برده می شود.

چالش ها و ریسک ها

• شرکت هایی مانند هواوی و شیائومی رقابت شدیدی با اپل دارند، بخصوص در چین.
• نظارت های دقیق بر عملکرد App Store و قانون بازارهای دیجیتال اتحادیه اروپا می توانند بر جریان های درآمدی اپل تأثیر بگذارند.
• اشباع بازار ناشی از محصولات در مرحلۀ بلوغ چرخۀ عمر می تواند رشد را مختل کند.