اخبار بازار مالی: آیا فدرال رزرو موضع اش دربارۀ افزایش نرخ بهره را حفظ خواهد کرد؟

بعد از انتشار آمار ضعیف تر از حد انتظار تورم ایالات متحده امیدواری ها دربارۀ کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو احیا شدند و به همین دلیل دلار آمریکا در روز پنجشنبه ضعیف شد. هرچند، موضع فدرال رزرو در قبال افزایش نرخ بهره، ریزش دلار را محدود کرد و نشست بانک مرکزی ژاپن در روز جمعه معامله گران را دربارۀ ین ژاپن محتاط کرد.

• بهای مصرف کننده در ایالات متحده در ماه مه در مقیاس ماهیانه تغییر نکرد درحالیکه پیش بینی می شد 0.1% افزایش داشته باشد.
• به همین دلیل ارزهای اصلی در برابر دلار آمریکا تقویت شدند ضمن اینکه یورو و دلار استرالیا و دلار نیوزیلند تقویت شدند.

فدرال رزرو علامت داد که نرخ های بهرۀ بالا ادامه پیدا خواهند کرد که موجب از بین رفتن شوق و اشتباق ها شد

فدرال رزرو علی رغم کاهش تورم نرخ های بهره را تغییر نداد و سیاستگذاران بطور میانگین انتظار دارند که نرخ بهره در امسال فقط یک بار کاهش پیدا کند. این موضع فدرال رزرو که حامی نرخ های بهرۀ بالا است باعث شد دلار آمریکا ضعیف شود. بازارها هنوز روی دو بار کاهش نرخ بهره در امسال حساب می کنند اما پیش بینی های فدرال رزرو نشان می دهد که این اتفاق رخ نخواهد داد.

فرصت ها برای شما

• خرید EUR, AUD, NZD: اگر ضعف دلار آمریکا ادامه پیدا کند و فدرال رزرو به موضع انطباق پذیرش ادامه دهد در آن صورت این ارزها بیش از پیش افزایش ارزش پیدا می کنند.
• فروش USD/JPY:پیش بینی می شود بانک مرکزی ژاپن سیاست پولی فوق تسهیلی اش را ادامه دهد که باعث می شود ین ژاپن بیش از پیش ضعیف شود. هرچند، اگر بانک مرکزی ژاپن هیچ علامتی دربارۀ افزایش نرخ بهره ندهد در آن صورت باید مراقب ناامیدی های احتمالی باشید.

آسیب پذیری ین ژاپن علی رغم ضعف دلار آمریکا

• ین ژاپن تنها ارز اصلی بود که در برابر دلار آمریکا تقویت نشد زیرا اختلاف زیاد بین نرخ بهره ایالات متحده با ژاپن روی آن فشار وارد می کند.
• نشست بانک مرکزی ژاپن در روز جمعه یک رویداد کلیدی برای ین ژاپن است. اگر این بانک علامت دهد که قصد دارد سیاست پولی اش را تغییر دهد، ین ژاپن بیش از پیش ضعیف خواهد شد.

فدرال رزرو قبل از بررسی کاهش نرخ های بهره، به دقت آمار تورم را زیر نظر می گیرد. فدرال رزرو اخیراً اعلام کرد منتظر است تا تورم به نرخ هدف 2% برگردد. فدرال رزروهمچنین آماده می شود تا اگر لازم شود اقتصاد را در مسیرش قرار دهد، نرخ های بهره را تغییر دهد.

این آن چیزی است که فدرال رزرو بیان کرد و معنایش برای دلار آمریکا (USD) و ین ژاپن (JPY) این است که:

• تا زمانیکه تورم کنترل نشود، فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش نخواهد داد: فدرال رزرو منتظر است تورم بطور پایدار کاهش پیدا کند و به نرخ هدف 2% برسد و بعد از آن فدرال رزرو کاهش نرخ های بهره را بررسی کند. یعنی اینکه تا مدتی دیگر نرخ های بهرۀ بالا حفظ خواهند شد.
• پیش بینی می شود رشد اقتصادی کند شود:: فدرال رزرو پیش بینی می کند که اقتصاد ایالات متحده امسال با سرعت ملایم 2.1% رشد کند. این همان رقمی است که فدرال رزرو در اوایل امسال پیش بینی کرده بود.
• پیش بینی می شود نرخ بیکاری ثابت باقی بماند: فدرال رزرو انتظار دارد که نرخ بیکاری در حول و حوش 4% باقی بماند که یک سطح سلامت محسوب می شود.
• پیش بینی می شود تورم اندکی افزایش پیدا کند: فدرال رزرو پیش بینی می کند که تورم در امسال از 2.4% به 2.6% برسد. که احتمالاً به دلیل نرخ های بهرۀ بالا است.
• USD/JPY رشد کرد اما توسط مقاومت متوقف شد: انتشار اخبار مربوط به موضع فدرال رزرو در حمایت از نرخ های بهرۀ بالا باعث شد تا USD در برابر JPY تقویت شود. هرچند، یک اندیکاتور تکنیکی در نمودارها، رشد USD را محدود کرد.

پیغام فدرال رزرو صریح و واضح است: فدرال رزرو کنترل تورم را به اعمال سیاست های پولی محرک اقتصادی ترجیح می دهد. یعنی اینکه برای مدتی دیگر نرخ های بهرۀ بالا باقی خواهند ماند که این موضوع بر USD در مقایسه با ارزهایی مانند JPY که مربوط به کشوری با نرخ بهرۀ بسیار پایین تر هستند فشار وارد می کند.

در مجموع، چشم انداز برای دلار آمریکا واضح نیست. در حالیکه قاعدتاً کاهش تورم منجر به کاهش نرخ بهره می شود اما اتخاذ موضع حامی نرخ های بهرۀ بالا توسط فدرال رزرو، یک نیروی خنثی کننده است. برای تشخیص جهت دلار آمریکا و سایر ارزهای اصلی، شما باید نشست بانک مرکزی ژاپن و آمار اقتصادی که در آینده منتشر می شوند را زیر نظر داشته باشید.