Action de Meta est-il un achat ?

Meta Platforms (META), le géant des médias sociaux derrière Facebook et Instagram, a connu une aventure folle. Après une année 2022 difficile, elle a fait son retour en 2023, pour se retrouver à nouveau confrontée à des vents contraires en 2024 à la suite d’un rapport mitigé au premier trimestre. Faut-il acheter ou vendre ? Décrivons les facteurs clés.

Les points forts de Meta

• Plateforme publicitaire dominante: Meta domine la publicité sur les réseaux sociaux. Sa « famille d'applications », comprenant Facebook, Instagram, Messenger et WhatsApp, compte des milliards d'utilisateurs, créant ainsi une plateforme publicitaire massive. eMarketer estime que Meta captera près de 22 % du marché américain de la publicité numérique en 2024, seul Google le dépassant. Ce cœur de métier reste la vache à lait de Meta.
  
  
• Focus de l'IA: Meta se lance de manière agressive dans l’IA, dans le but de devenir un leader dans le domaine. Ils ont lancé Meta.ai, leur chatbot IA, et investi massivement dans des applications d'IA génératives alimentées par leur modèle linguistique Llama. Cette focalisation sur l’IA pourrait alimenter l’engagement futur et potentiellement de nouvelles sources de revenus.
  
  
• Boost potentiel de TikTok: Une éventuelle interdiction américaine de TikTok pourrait être un coup de pouce pour Meta. Instagram et Facebook sont tous deux en concurrence directe avec la populaire plateforme de vidéos courtes. Une interdiction éliminerait un concurrent majeur et pourrait potentiellement conduire les utilisateurs vers les plateformes de Meta.

Les défis de Meta

• Pari métaverse: Les ambitieux projets de métaverse de Meta, dirigés par Reality Labs, constituent un pari financier important. Alors que la société connaît un certain succès commercial avec son casque Quest 3 VR, Reality Labs a accumulé des pertes d'exploitation substantielles. La question de savoir si le métaverse sera une entreprise rentable reste un point d’interrogation important.
  
  
• Apple entre dans la réalité virtuelle: L'arrivée d'Apple dans la réalité virtuelle avec le casque Vision Pro injecte une nouvelle concurrence sur le marché. Meta, auparavant l'acteur dominant, fait désormais face à un géant de la technologie doté de ressources suffisantes et réputé pour son matériel haut de gamme. L'entrée d'Apple pourrait évincer la part de marché de Meta.
  
  
• Problèmes de confidentialité des données et de contenu: Meta fait l'objet d'un examen réglementaire continu concernant les pratiques de confidentialité des données et la modération du contenu sur ses plateformes. Des amendes potentielles ou des réglementations plus strictes pourraient avoir un impact sur l'engagement des utilisateurs et les revenus publicitaires.

Opinions des analystes: Principalement haussier

Malgré le récent recul des actions, la plupart des analystes (85 %) recommandent toujours d'acheter des actions Meta. Ils apprécient le cœur de métier de la publicité de l'entreprise et son potentiel à long terme en matière d'IA. Les analystes prévoient une croissance continue des revenus et des bénéfices de Meta en 2024.

Le verdict

La décision d’acheter des actions Meta dépend de votre tolérance au risque et de votre horizon d’investissement. Le cœur de métier de Meta est indéniablement fort, mais sa poussée métaverse et sa concurrence accrue introduisent des incertitudes. Si vous croyez en la vision de Mark Zuckerberg pour l'avenir, en particulier en ce qui concerne l'IA, et que vous êtes à l'aise avec certains risques, acheter et conserver des actions Meta pourrait être une bonne décision.