Acordo comercial entre a Índia e os EUA: uma questão de sobrevivência para a China

A Índia está correndo para evitar tarifas e permanecer no jogo enquanto os EUA redesenham seu mapa de comércio global sem a China.

A ministra das Finanças da Índia, Nirmala Sitharaman, está nos EUA esta semana, e as manchetes dão a impressão de que ela está em uma viagem de boa vontade para fortalecer a cooperação econômica e finalizar um acordo comercial vantajoso para todos. Essa é a linha oficial.

A verdadeira história é que a Índia está em modo de controle de danos, tentando fechar um acordo antes que os EUA imponham tarifas sobre suas exportações. Isso tem pouco a ver com valores compartilhados ou aprofundamento de laços estratégicos. Trata-se de driblar tarifas, salvar exportações e explorar a reação global contra a China.

Você ouvirá falar sobre ajustes tarifários recíprocos e a dinâmica do comércio bilateral. Veja o que está realmente acontecendo:

• Trump deu aos parceiros comerciais 90 dias para se curvarem ou se renderem às novas tarifas americanas.
• A Índia, com um superávit comercial de US$ 45,7 bilhões com os EUA em 2024, sabe que está na mira.
• O governo indiano agora está se oferecendo para cortar tarifas sobre mais da metade das importações americanas — não porque queira, mas porque precisa.

China - O elefante na sala

Ninguém o diz abertamente, mas a China é a força invisível que molda este acordo.

• Os EUA querem reduzir a dependência da China.
• A Índia quer ser a substituta.
• Ambos os lados precisam que este acordo pareça uma aliança estratégica, quando na verdade é uma transação nascida da necessidade mútua.

A Índia sabe que não pode exportar mais que a China. Mas pode se vender como a opção politicamente mais segura — mesmo que isso signifique oferecer aos EUA termos comerciais favoráveis ​​que não seriam aceitos em condições normais. Não se trata de construir pontes. Trata-se de queimar pontes antigas (China-EUA) e construir pontes temporárias (Índia-EUA) com base em incentivos comerciais, geopolítica e desespero.

O que está acontecendo e o que os traders devem observar

Os EUA obtêm mais acesso aos mercados indianos, tarifas mais baixas e uma vitória pública para a agenda "América Primeiro" de Trump. O superávit comercial tornou a Índia um alvo, e agora o país oferece cortes de tarifas apenas para manter o fluxo de exportações. Multinacionais obtêm acesso alternativo à cadeia de suprimentos, longe da China. Exportadores indianos obtêm um adiamento — se o acordo for fechado dentro do prazo.

• Ignore as declarações brandas. Observe os prazos rígidos. Julho é o limite.
• Setores indianos com forte presença exportadora, como farmacêutico, autopeças e têxtil — eles sobem ou descem dependendo da concretização deste acordo.
• Empresas americanas com exposição à China? Se este acordo sinalizar uma real mudança para a Índia, fique atento às movimentações de capital.
• Impacto cambial: Um acordo estável dá suporte à rupia. Se as negociações fracassarem, prepare-se para a desvalorização da INR e possível fuga para o USD.

O resultado final é

Este pacto comercial — se acontecer — não será um avanço histórico. Será um aperto de mão desesperado entre dois governos que tentam resolver problemas maiores:

• A Índia está tentando não perder o acesso ao seu maior mercado.
• Os EUA estão tentando manter viva sua estratégia anti-China sem destruir sua própria cadeia de suprimentos.