Análise e previsão do preço do cobre

No início de 2023, os preços do cobre começaram fortes devido à reabertura da economia da China, um grande consumidor de cobre. Chegaram mesmo ao máximo de dois anos, de quase 10 000 dólares por tonelada, em meados de Fevereiro de 2024. Os preços registaram uma volatilidade significativa durante a maior parte de 2023 devido à procura flutuante, especialmente por parte do sector da construção da China. Apesar da volatilidade, os preços registaram um aumento líquido desde o final de 2023, subindo mais de 20% no acumulado do ano até hoje.

Vamos analisar o preço atual do cobre e os fatores que o afetam.

Fatores que afetam o preço do cobre

Fornecimento

A produção global de cobre em 2023 foi estimada em cerca de 22 milhões de toneladas métricas. Os cinco maiores produtores são Chile, Peru, China, República Democrática do Congo e Estados Unidos. As interrupções nas minas devido a greves, desastres naturais ou instabilidade política podem afetar significativamente o fornecimento.

O cobre reciclado contribui com cerca de 35% do fornecimento global de cobre refinado. Esta é uma fonte significativa e ajuda a atender a demanda sem produção excessiva de novas minas. No entanto, a disponibilidade de sucata depende da vida útil dos produtos de cobre existentes e da infraestrutura de reciclagem..

Demanda

A construção é um grande consumidor de cobre, respondendo por cerca de 25% da demanda global. Só o sector da construção da China é responsável por cerca de 30% do seu consumo total de cobre. Isto realça o impacto significativo da actividade económica da China na procura de cobre.

A transição para a energia verde está a aumentar a procura de cobre. O cobre é usado em:

• Turbinas eólicas
• Painéis solares
• Estações de carregamento de veículos elétricos e componentes de veículos elétricos

A Agência Internacional de Energia prevê um aumento potencial de 40% na procura de cobre até 2040 devido ao crescimento das energias renováveis.

Níveis de estoque

Os estoques de cobre refinado, também conhecidos como estoques, desempenham um papel significativo na estabilidade de preços. Altos níveis de estoque atuam como uma proteção contra aumentos repentinos na demanda. Permitem aos produtores satisfazer o aumento da procura sem um aumento significativo dos preços no curto prazo. Em 3 de julho de 2024, os estoques globais de cobre são considerados relativamente baixos em comparação com as médias históricas.

• Estoques baixos podem exacerbar a volatilidade dos preços. Quando a demanda aumenta e há cobre disponível limitado, os preços podem subir rapidamente.
• A atual situação de baixos estoques está contribuindo para o recente aumento nos preços do cobre.

Como mencionamos anteriormente, os atuais estoques de cobre são considerados baixos. Isto se deve a uma combinação de fatores

• Forte procura, especialmente por parte do sector das energias renováveis.
• Interrupções na produção da mina devido a vários fatores, como aceleração mais lenta de novos projetos

Os baixos estoques contribuem para a atual tendência de alta nos preços do cobre.

O dólar

Os preços do dólar americano e do cobre têm uma relação geralmente inversa, o que significa que muitas vezes se movem em direções opostas.

Quando o dólar americano se fortalece, torna-se mais caro para os compradores que utilizam outras moedas para comprar mercadorias denominadas em dólares, como o cobre. Isto pode levar a uma diminuição na procura de cobre, potencialmente fazendo com que os preços caiam.

Por outro lado, um dólar enfraquecido torna o cobre mais barato para os compradores que utilizam moedas mais fortes. Isto pode levar a um aumento da procura de cobre, potencialmente empurrando os preços para cima.

• É importante notar que a relação entre o dólar e os preços do cobre nem sempre é perfeitamente inversa. Outros factores, como a dinâmica global da oferta e da procura, também podem desempenhar um papel significativo.
• A partir de 3 de julho de 2024, o dólar americano tem experimentado algumas flutuações, mas é geralmente considerado relativamente forte.

Embora o dólar forte possa exercer alguma pressão descendente sobre os preços do cobre, o maior impulsionador do recente aumento dos preços parece ser a forte procura de cobre, especialmente por parte do sector das energias renováveis.

Análise Técnica de Cobre

A MM 50 está sendo negociada abaixo da MM 200, o que indica uma tendência de baixa, no entanto, a recente ação do preço mostra que o cobre quebrou acima da MM 50 e atualmente está sendo negociado acima dela, é um sinal de uma potencial reversão da tendência. O cobre estava sendo negociado em um canal descendente. O preço recentemente rompeu acima do canal, indicando um potencial rompimento.

O indicador MACD mostra que uma linha de sinal está atualmente acima de 0 e subindo, e temos agora uma vela de alta com corpo longo, o que mostra pressão de compra. O RSI está caminhando para 70, o que sugere que o preço pode estar ficando sobrecomprado. No entanto, ainda não atingiu 70, então ainda pode haver espaço para vantagens.

No geral, há uma potencial reversão de tendência para o cobre. A quebra do preço acima de 50 MA e o canal descendente são sinais positivos. No entanto, é importante notar que o MACD é neutro e o RSI indica aproximação ao território de sobrecompra. Portanto, a dinâmica de alta pode estar enfraquecendo.

Procure um rompimento confirmado se o preço fechar acima do nível de resistência em 4,53.

Conclusão

Os preços do cobre passaram por uma montanha-russa em 2023, mas acabaram apresentando tendência de alta. Isso é devido ao

• Forte demanda: Particularmente dos sectores da construção e das energias renováveis.
• Estoques relativamente baixos: Exacerbando a volatilidade dos preços.
• Tensões geopolíticas: Nos principais países produtores de cobre representam um risco de interrupções no fornecimento.
  

Embora o recente aumento dos preços sugira uma potencial inversão da tendência, os indicadores técnicos mostram alguns sinais contraditórios. As perspectivas globais para os preços do cobre dependem da interacção destes vários factores. Mantenha-se informado sobre notícias e eventos que possam afetar o mercado de cobre, como mudanças na demanda global, produção de minas e força do dólar americano.