استراتژی معاملۀ انتقالی

نکات کلیدی

• استراتژی معاملۀ انتقالی (کری ترید) بسیار متداول است.
• از آنجاییکه معاملۀ انتقالی یک استراتژی با ریسک بالا است، مناسب سرمایه گذارانی است که تحمل بالایی برای از دست سرمایه شان دارند.
• چه موقع باید معاملۀ انتقالی انجام داد و چه موقع باید از آن خارج شد.

معاملۀ انتقالی (کری ترید) چیست؟

معامله انتقالی یک استراتژی معاملاتی است که معامله گر در آن در یک نرخ بهرۀ پایین قرض می گیرد و در یک دارائی با یک نرخ بهرۀ بالا سرمایه گذاری می کند. به عبارت دیگر، معاملۀ انتقالی در اغلب اوقات عبارت است از قرض گرفتن در یک ارز با یک نرخ بهرۀ پایین و تبدیل مبلغ قرض گرفته شده به یک ارز دیگر. و البته از این روش در سهام، کالاها، املاک و اوراق قرضه که به شکل ارز دوم نمایش داده شوند نیز می توان استفاده کرد.

استراتژی معاملۀ انتقالی مانند سایر استراتژی ها دارای مزیت ها و معایبی است::

معایب

• خطر ریزش شدید نرخ مبادله ای ارز وجود دارد که می تواند منجر به از بین رفتن سود شود.
• مانند دارائی های سرمایه گذاری شده - آنها می توانند دچار تغییر شوند و میزان درآمد افت کند.
• هج کردن یک گزینه است اما مزیت های زیادی ندارد زیرا پولی که برای بیمۀ زیان ها خرج می شود، سود معامله گران از تفاوت در نرخ های بهره را پوشش خواهد داد.
• این استراتژی معامله می تواند منجر به ایجاد یک حباب مالی شود.

مزیت ها

• یکی از جذاب ترین بخش معاملۀ انتقالی (کری ترید) سادگی آن است.
• معاملۀ انتقالی به معامله گر اجازه می دهد که از اهرم استفاده کند که معامله را بیش از پیش جذاب می کند.
• سودآوری.

در مجموع اگر یک معامله گر تصمیم بگیرد که از این استراتژی استفاده کند در آن صورت ضروری است که دارای مهارت باشد و مراقب تغییراتی که رخ می دهند باشد.

مدیریت ریسک در معاملۀ انتقالی

شکی نیست که استراتژی معاملۀ فارکس بسیار جالب است اما دارای ریسک نیز هست به همین دلیل باید از مدیریت ریسک استفاده شود. بدون مدیریت ریسک، حساب معامله گر توسط یک اتفاق غیرمنتظره از بین می رود. بهترین زمان برای انجام معاملۀ انتقالی زمانی است که عوامل بنیادی و روحیۀ بازار از انجام این معامله حمایت می کنند. بکار گیری هج (پوشش ریسک) مناسب را فراموش نکنید.

چه موقع وارد یک معاملۀ انتقالی بشویم و چه موقع از آن خارج شویم؟

بهترین زمان برای استفاده از استراتژی معاملۀ انتقالی زمانی است که بانک ها مشغول بررسی هستند یا نرخ های بهره افزایش پیدا می کنند. بسیاری از مردم شروع به خرید ارز می کنند به همین دلیل ارزش جفت ارز بالا می رود. تامادامیکه ارزش ارز کاهش پیدا نکند، معامله گران سود می کنند.

بدترین زمان برای استفاده از استراتژی معاملۀ انتقالی زمانی است که نرخ های بهره کاهش پیدا می کنند. تغییرات در سیاست پولی نیز به معنای تغییر در ارزش ارز است. هرگاه نرخ های بهره کاهش پیدا کنند تقاضا برای ارز نیز کاهش پیدا می کند.

محاسبه

برای اینکه استراتژی معاملۀ انتقالی منجر به سود شود باید تغییری در افزایش نرخ بهره رخ دهد یا اینکه هیچ حرکتی رخ ندهد.

مثال معاملۀ انتقالی

فرض کنید که یک سرمایه گذار 1000 ین ژاپن با بهرۀ 0 قرض می گیرد و سپس ین را به دلار آمریکا تبدیل می کند و از مبلغ برای خرید اوراق قرضۀ دولتی با نرخ بهرۀ 5.3% استفاده می کند. به این ترتیب سرمایه گذار 5.3% سود می کند به شرط آنکه نرخ مبادله ای بین دلار آمریکا و ین ژاپن همان نرخ باقی بماند.

بسیاری از سرمایه گذاران معاملۀ انتقالی ارز انجام می دهند زیرا ساده است و در هنگام استفاده از اهرم نیز سودآور می شود. دربارۀ اهرم در فارکس چیست، مطالب بیشتری مطالعه کنید. به عنوان مثال، اگر اهرم در معاملۀ فوق الذکر 10:1 باشد، معامله گر 53% سود می کند. اما هرچه سود بالقوه افزایش پیدا کند، ریسک نیز بالاتر خواهد رفت به شرطی که نرخ مبادله ای بین دلار آمریکا و ین ژاپن تغییر کند. مثلاً اگر دلار آمریکا در برابر ین ژاپن افت کند، معامله ارزش اش را از دست خواهد داد. بنابراین هرگاه از اهرم استفاده شد و نرخ بهره تغییر کند، معامله گر ارزش ده برابر بیشتر را از دست خواهد داد (به شرط آنکه معامله گر از هج مناسب استفاده نکرده باشد).

کلام آخر دربارۀ معاملۀ انتقالی

کلام آخر این است که استراتژی معاملۀ انتقالی سودآور است بخصوص در زمانیکه از اهرم استفاده شود، بسیار ساده است و ریسک دارد. معامله گر همیشه باید از مدیریت ریسک مناسب استفاده کند. معامله گر باید بداند چه موقع معاملۀ انتقالی انجام دهد و چه موقع از آن خارج شود. و بخش مهم این استراتژی این است که شما قبل از استفاده از این استراتژی پرخطر باید مهارت و تجربه کسب کرده باشید.