Ganancias de HSBC 2024

HSBC Holdings (LON: HSBA) presentó su informe de resultados para 2024. Aunque los esfuerzos de reestructuración del banco son agresivos, los traders deben ser conscientes de los riesgos a corto plazo: caída de las tasas de interés, costosos despidos y lento crecimiento de los ingresos. Con una recompra de acciones de 2.000 millones de dólares y aumentos de dividendos, HSBC está tomando medidas para mantener el interés de los inversores, pero ¿serán suficientes?

1. El EPS se mantiene estable, pero el crecimiento de los ingresos se estanca

HSBC obtuvo un beneficio de 1,24 dólares por acción, frente a los 1,14 dólares del año anterior y en línea con las expectativas de los analistas. Sin embargo, los ingresos descendieron a 65.850 millones de dólares, ligeramente por debajo de la estimación de 66.090 millones. Esto indica que, aunque HSBC está controlando eficazmente los costes, tiene dificultades para impulsar el crecimiento de los ingresos.

Preocupación clave para los traders: Los ingresos de HSBC se han estancado, lo que plantea dudas sobre su capacidad para generar crecimiento orgánico. Si el crecimiento de los préstamos y las comisiones no logra compensar el descenso de los ingresos por intereses, la acción podría verse sometida a presiones de venta.

2. Estrategia de Reducción de Costes

Bajo la dirección de su nuevo CEO, Georges Elhedery, HSBC está tomando medidas drásticas para reducir costes en 1.500 millones de dólares anuales para 2026, con un ahorro previsto de 300 millones de dólares en 2025. Esto tiene un precio — 1.800 millones de dólares en indemnizaciones y costes de reestructuración en los próximos dos años.

El plan de Reducción de Costes de HSBC incluye:

• Reducción del 8% de plantilla, especialmente en banca de inversión.
• Fusión de la banca de inversión con la banca comercial.
• División de HSBC en dos divisiones geográficas:
  • Mercados orientales (Asia y Oriente Medio)
  • Mercados occidentales (Europa y América)

Aunque esta reestructuración podría hacer que HSBC fuera más ágil y rentable a largo plazo, los traders deben tener en cuenta que los despidos y la reestructuración rara vez conducen a ganancias inmediatas de las acciones, ya que los inversores tienden a valorar los costes a corto plazo antes de recompensar las mejoras de eficiencia.

Conclusión clave de trading:Espere volatilidad. La reestructuración de HSBC puede tardar en mostrar beneficios tangibles. Los movimientos de las acciones a corto plazo podrían depender de cómo el mercado asuma los costos de la reestructuración en comparación con las ganancias de eficiencia a largo plazo.

3. Aumento de Dividendos y Recompra de Acciones para Respaldar el Valor de la Acción.

Para mantener el interés de los inversores, HSBC aumentó su dividendo total a 0,87 dólares por acción para 2024 y anunció una recompra de acciones por valor de 2.000 millones de dólares que se completará en el primer trimestre de 2025.

Qué Significa Esto para los Traders

• El aumento del dividendo y la recompra deberían proporcionar cierto apoyo al precio de las acciones de HSBC.
• Sin embargo, si aumentan las presiones sobre los ingresos y bajan las tasas de interés, estos movimientos pueden no ser suficientes para evitar el riesgo a la baja.

4. Problemas de Ingresos 2025-2026: El Verdadero Riesgo para HSBC

RBC Capital Markets advierte que HSBC enfrenta importantes obstáculos de ingresos en 2025-2026 debido a:

• Caída de la tasa de interés, lo que reducirá los márgenes netos de intereses.
• Enajenación de negocios, que puede reducir la base de ingresos de HSBC.
• Volatilidad en el mercado de divisas, que repercute en las ganancias globales.

Aunque el crecimiento de los préstamos y las comisiones puede compensar parcialmente estos retos, el estancamiento de los ingresos sigue siendo un riesgo. La capacidad de HSBC para ejecutar su reestructuración manteniendo la rentabilidad determinará si las acciones se mantendrán al alza.

Nota de Trading: Si los resultados del primer y segundo trimestre de 2025 de HSBC confirman los problemas de ingresos, se espera que los analistas recorten sus previsiones, lo que podría ejercer presión sobre las acciones de HSBC.

5. Perspectivas Bursátiles

• El beneficio antes de impuestos del cuarto trimestre de 2024 de HSBC superó las expectativas en un 9%, gracias a los controles de costes.
• Sin embargo, los analistas advierten que las expectativas del mercado son altas, lo que deja poco margen para sorpresas al alza.

Caso alcista - Si los recortes de costos mejoran la rentabilidad más rápido de lo esperado, HSBC podría superar las estimaciones de los analistas. La recompra y el aumento del dividendo pueden atraer a los inversores que buscan ingresos, lo que brindará estabilidad de precios.

Caso bajista - Si los ingresos siguen cayendo, la reducción de costos por sí sola no será suficiente para justificar la valoración de HSBC. El giro de HSBC hacia Asia es una apuesta a largo plazo, lo que significa que los operadores que buscan ganancias a corto plazo pueden sentirse decepcionados.

El Resumen de HSBC Es

Para los traders a corto plazo, HSBC presenta un escenario de alto riesgo y alta recompensa. Las iniciativas de recompra y reducción de costos podrían impulsar alzas de corto plazo, pero el débil crecimiento de los ingresos y la caída de las tasas plantean una amenaza real para el alza de largo plazo.

Para los inversores a largo plazo, la reestructuración de HSBC podría dar sus frutos con el tiempo, pero para los traders, lo importante es la forma en que HSBC gestione los riesgos a corto plazo. Es de esperar que haya volatilidad a medida que el mercado digiere el plan de reestructuración y los obstáculos a los ingresos.