Srovnávací analýza dynamiky akciových trhů Německa a USA

Odhady na akciových trzích

V současné době přední akciové indexy ukazují velmi podobnou dynamiku. Od začátku roku 2016 indexy S&P500, DJI a Nasdaq 100 klesly asi o 8.5%. Německý index DAX v dolarovém vyjadření klesl o 9.4%, britský FTSE 100 – o téměř stejně. Nejméně ze všech od začátku tohoto roku klesl francouzský CAC 40 - o 7%, a nejvíc ze všech japonský Nikkei 225 – o 10.7%. Všechny údaje zobrazují změnu hodnoty dolaru indexů a počítají dynamiku národních měn.

Je zřejmé, že v daný moment nebyly v dynamice indexů odhaleny fundamentální rozdíly. Nicméně, můžeme je očekávat v letošním roce kvůli rozdílům v monetární politice centráních bank. Fed v USA opakovaně vyjádřila svůj záměr zpřísnit měnovou politiku a poprvé za deset let na zasedání 16. prosince 2015 zvýšila úrokovou sazbu od 0.125% až do 0.375%. Očekává se, že sazba bude v roce 2016 zvýšena o 1 procentní bod. Podobný krok může mít negativní dopad na finanční situaci amerických firem, jelikož vede ke zvýšení dluhů a, s největší pravděpodobností, k posilení kurzu US dolaru.

Nyní ECB a Japonská centrální banka provádějí měkkou monetární politiku. Banky kupují různé druhy dluhopisů a jiné cenné papíry přes peněžní emisi a drží úrokové sazby na extrémně nízkých úrovních. Můžeme předpokládat, že podobné aktivní kreditování a restrukturalizace dluhů zlepší finanční podmínky společností v těchto zemích. Jako důsledek, mohou podobné makroekonomické procesy mít dopad na ceny akcií a dynamiku akciových indexů. Zároveň, akcie evropských, japonských a britských společností mohou vzrůst více než americké. Podívejte se na příklad srovnávací analýzy trhů Japonska a USA prováděné analytiky IFC Markets.

Srovnávací analýza trhů přes PCI technologii

Přemýšleli jste někdy, jak si můžete snadno určit které z investic akciových trhů přinesou vyšší výnosy než do US akciového trhu? Existuje dokonalý instrument získat odpověď na tuto otázku: personální kompozitní instrument (PCI) založený dle metody PQM.

Pro provádění srovnávací analýzy trhů musíte jenom stáhnout obchodní platformu NetTradeX, otevřít buď demo nebo reálný účet. Potom získáte přístup k PCI technologii a můžete vytvořit cross kurz akciových indexů, o nějž máte zájem a provádět jejich srovnávací analýzu. Je to velmi jednoduché a přehledné.

Po instalaci a spuštění platformy NetTradeX, vytvořte si PCI z DE 30 a SP500 – tj ze CFD na akciové indexy Německa (DAX 30) a USA (SP500): patřičně, jeden z nich bude v podkladové, jiný v kotační části. Snadné způsoby vytvoření PCI jsou popsány na stránce “Jak si vytvořit PCI”. Vytvoření výše uvedeného příkladu PCI trvalo asi 2 minuty.

Až bude struktura PCI na níže uvedeném Obrázku 1, uložte ji kliknutím "Uložit" (Je třeba jenom zadat jméno. Nazvali jsme považovaný PCI &DAX30/SP500).

Obrázek 1: Personální kompozitní instrument &DAX30/SP500

Pak přidejte nový instrument do seznamu již existujících a otevřte jeho graf pro analýzu a obchodování. Graf je zobrazen níže na Obrázku 2.

Obrázek 2: Týdenní graf personálního kompozitního instrumentu &DAX30/SP500

Proveďme analýzu grafu PCI, kde jsou namalovány kanály za účelem odhalení trendu při pohybu ceny. Cena našeho PCI je poměr mezi hodnotami dolaru indexu DAX30 a indexu SP500. Cena PCI se na týdenním grafu nacházela v neutrálném rozsahu v období 2007-2011a od roku 2011 – v klesajícím trendu. Jinými slovy, poměr indexu DE 30 vůči SP500 se v letech 2007-2011 pohyboval v rozsahu a od roku 2011 začalo snižovat. To znamená, že zatím ziskovost německého akciového indexu DAX30 nepřekročila ziskovost amerického indexu širokého trhu SP500. Nicméně, růst SP500 předhání DE 30 od roku 2011. Od té doby poměr DE 30/SP500 – cena našeho PCI se snižuje.

Analýza grafu PCI umožňuje zjistit jestli existují příznaky otočení existujícího trendu, tj. jestli začíná německý akciový trh růst rychleji než americký. Přejdeme na denní svíčkový graf a přidejme takový indikátor, jako jsou fraktály Billa Williamse, stejně jako RSI a MACD. Denní svíčkový graf PCI je uveden níže na Obrázku 3.

Obrázek 3: Denní graf personálního kompozitního instrumentu &DAX30/SP500

Jak je vidět z uvedeného grafu, cena PCI se pohybuje v rámci klesajícího kanálu, nicméně ta na posledních několika obchodních seancích rostla a přiblížila se k její horní hranici. Indikátor RSI byl nad 50 a pokračuje v růstu. Indikátor MACD klesl pod 0 a signální linií, nicméně vzdálenost do signální linie se krátí, což je signálem k růstu. RSI také dává býčí signál, o čem hovoří červená vzestupná šipka na grafu PCI. Dosáhne-li cena horní hranice kanálu (tato část je vyznačena na grafu červeným oválem), dosáhne horní hranice a překoná ji, to může znamenat začátek vytvoření vzestupného trendu a otočení klesajícího. Německý akciový trh začne růst rychleji než americký když cena PCI &DAX30/SP500 překoná horní hranici kanálu a vytvoří se vzestupný trend. Nyní je třeba pozorně sledovat dynamiku PCI na denním grafu a počkat na dotyk horní hranice kanálu, což se stane signálem vytvoření vzestupného trendu. Jakmile se objeví potvrzení toho, že průraz nebyl falešným, bude možné zvážit verzi otevření dlouhé pozice na německých akciích a krátké na amerických.

Jednoduchý PCI ze dvou indexů může být použit k analýze srovnávací ziskovosti dvou akciových trhů a k rozhodnutí do kterého je investovat. Podobně, instrument PCI s podkladovými a kotačními porfoliemi akcií z různých trhů může být použit k analýze srovnávací ziskovosti a investičního rozhodnutí.