Giao dịch spread giữa 2 cổ phiếu

Chúng tôi mời bạn sử dùng khả năng của sàn NetTradeX để tạo dụng cụ tổng hợp theo phương pháp PQM. Trong bài này chúng ta xem xét cách giao dịch spread giữa 2 cổ phiếu. Trước tiên phải phân tích tình trang của 2 công ty và triển vọng.

Chúng ta hãy đánh giá nhanh chóng 2 công ty, ví dụ Apple và Google.

	Apple	Google	Nasdaq 100
Tăng trưởng cố phiếu trong năm 2013	5,23%	52,36%	31,10%
Giá trị vốn hóa, tỷ $	493.97	367.70	4250
P/E	13,54	25,04	20,92
P/B	4	4,43	4,37
Doan thu trong năm, tỷ $	170,91	50,175
Lợi nhuận ròng, tỷ $	37,037	10,788

Nguồn tin: tại đay và tiếp là Reuters/Eikon

Trong bảng thống kê, thì chỉ số doanh thu và lãi ròng cho cả năm hơn gấp 3 lần Google. Thế mà giá trị cổ phiếu lại gần như không tăng lên, còn giá trị vốn hóa nhiều hơn 1/3 Google. Để xem chúng tôi lấy thống kê chỉ số Nasdaq 100.

Các nhà đầu tư cho rằng chỉ số tài chính của Apple sẽ tăng trưởng chậm hơn vì cạnh tranh khắc nhiệt với thiết bị với hệ thống Android. Như vậy các nhà đầu tư không vội mua cổ phiếu vào.

Vào trong thời kỳ 23 đến 30 tháng 1 năm 2014 Apple sẽ đăng báo cáo tài chính của quý 1 năm 2014. Sự kiện này rất quan trọng và có thể anh hưởng mạnh tới giá trị cổ phiếu.

	Q3 Jun-12	Q4 Sep-12	Q1 Dec-12	Q2 Mar-13	Q3 Jun-13	Q4 Sep-13	2013	Q1 Dec-13	Q2 Mar-14
Doanh thu, tỷ. $	35,023	35,966	54,512	43,603	35,323	37,472	170,91	57,463	45,508
Tăng trưởng % hàng năm	22.6%	27.2%	17.7%	11.3%	0.9%	4.2%		5.4%	4.4%
Thu nhập trên cổ phiếu, $	9.320	8.670	13.810	10.090	7.470	8.260	39,75	14.085	10.747
Tăng trưởng % hàng năm	19.6%	23.0%	-0.4%	-18.0%	-19.8%	-4.7%		2.0%	6.5%
Tỷ suất lợi nhuận %	25.2%	22.9%	24.0%	21.9%	19.5%	20.0%		22.1%	21.0%

Trong bảng của Apple có chỉ số mà nên cần chú ý nhất. Nếu con số thực khớp hoặc hơn con số dự đoán thì cổ phiếu sẽ tăng. Nên lưu ý rằng con số dự đoán được xem lại thường xuyên. Kết thúc năm tài chính của Apple là ngày 30 tháng 9. Như vậy Apple đăng báo cảo không phải cho quý 4 mà là cho quý 1 của năm sau.

Bây giờ hãy xem dự báo của Google và thử so sánh. Các nhà đầu tư dự đoán rằng chỉ số tài chính của công ty sẽ tăng nhanh hơn ngành nói chung.

	Q2 Jun-12	Q3 Sep-12	Q4 Dec-12	Q1 Mar-13	Q2 Jun-13	Q3 Sep-13	Q4 Dec-13	2013	Q1 Mar-14
Doanh thu, tỷ $	9,614	11,331	12,159	13,969	14,105	14,893	16,68	59,647	16,24
Tăng trưởng % hàng năm	39,00%	50,90%	49,50%	71,70%	46,70%	31,40%	37,20%		16,30%
Thu nhập trên cổ phiếu, $	10,12	9,03	10,59	11,58	9,56	10,74	12,219	44,099	12,324
Tăng trưởng % hàng năm	15,80%	-7,10%	11,50%	14,90%	-5,50%	18,90%	15,40%		6,40%
Tỷ suất lợi nhuận, %	34,80%	26,60%	29,20%	27,90%	22,90%	24,50%	24,50%		25,80%

Theo dự đoán thì thu nhập từng cổ phiếu Google (EPS) trong quý 4 năm 2013 phải tăng 15,4% so với cùng quý năm trước. Dự đoán của Apple thì khiêm tốn hơn +2%. Tăng trưởng doanh thu trong quý của Google dự đoán là 37,2% so với năm ngoái, còn Apple là 5,4%. Theo chúng tôi thấy thì chênh lệch khá lơn.

Giống như trường hợp của Apple thì xem xét lại doanh thu và lãi cho từng cổ phiếu về hướng tăng trường sẽ nâng giá cố phiếu lên, nếu về hướng xuông thì giá cổ phiếu xuống. Báo cáo tài chính quý 4 của Google sẽ đăng vào ngày 20 tháng 1 năm 2014.

Tất nhiên là trên thị trường chứng khoán có nhiều phương án xẩy ra. Chúng ta đã không bỏ qua các thông tin và chỉ phân tích trên báo cáo tài chính. Chúng tôi đã dùng thêm dữ liệu báo cáo tài chính cả năm của ngày 23 tháng 12.

• Kết thúc phân tích nhanh, chúng tôi có thể dự đoán là cổ phiếu Apple sẽ tăng trưởng chậm hơn và mất giá nhanh hơn cổ phiếu Google.
• Ít nhất điều này sẽ xảy ra đến hết quý này và có thể tiếp tục nếu không có thông tin quan trọng nào ra.

Bây giờ, khi đã có ý kiến về tốc độ tăng trường các tỷ giá cổ phiếu, thì chúng ta hãy tạo ra dụng cụ cá nhân (PCI) - &Google/Apple với tỷ lệ 50 / 50 theo giá của tài sản. Cách thức tạo dụng cụ, Bạn có thể xem tại trang web: “Công nghệ mới” – “Trợ giúp” –“Cách tạo PCI theo phướng pháp PQM”.

Bây giờ hãy xem xét biểu đồ cổ phiếu và biểu đồ dụng cụ tổng hợp.

Ngày phân tích nhanh được đánh dấu bằng mũi tên. Theo chúng ta thấy thì giá cổ phiếu Google trên biểu đồ 1 tiếng nằm trong trend trung lập. Còn để giáo dịch thành công thì nên vào thị trường khi có trend rõ ràng.

Trên biểu đồ cổ phiếu Apple chúng ta thấy trend xuống. Nhưng dự đoán đến hết tháng 12 rât phức tạp. Công ty đã ký hợp đồng bán điện thoại tại Trung Quốc. Thị trường mở ngày 23 tháng 12 đã có GAP lên mạnh. Nhưng khi đóng cửa thì đã đóng tại mức thấp mới.

Theo chúng tôi thi phân tích cặp &Google/Apple sẽ cho nhiều khả năng giao dịch hơn.

Dụng cụ tổng hợp đang nằm trong trend lên với các mức hỗ trợ rõ ràng. Thứ nhất, đường trend và thứ 2 là giới hạn GAP ở bên trên. Thêm nữa các phân tích tài chính cho phép kết luận rằng xu hướng sẽ tiếp tục lên.

Chúng tôi sẽ tiếp túc giúp Bạn làm quen với khả năng của phương pháp tiền tiến PQM. Hiện giờ chúng tôi muốn nhấn mạnh các tính năng của nó. Theo lý thuyết có thể mở nhiều vị trí hơn. Chỉ với sàn giao dịch NetTradeX bạn mới có khả năng giao dịch bằng dụng cụ tổng hợp và phân tích.

Thắc mắc và ý tưởng :analytics@ifcmarkets.com