Một ngày tốt đẹp các trader thân mến. Hôm nay chúng tôi muốn xem xét trong bài giao dịch dụng cụ spread với future nông nghiệp theo mô hình PQM. Trước hết chúng tôi muốn lưu ý đến xu hướng nhu và cầu trên thị trường thịt bò/đậu.
Qua đánh giá của bộ nông nghiệp Mỹ thì hiện giờ trên thế giới có khoản 1,03 tỷ con, 37% (379,7 triệu) ở Ấn Độ. Tiếp theo là Brazil (208 triệu), Trung Quốc (104,2 triệu), Châu Âu (88 triệu) và Mỹ (87,7 triệu).
Tỷ lệ giá súc trên thế giới, % thủ
Ấn Độ chiếm vị trí thứ 4 về sản xuất thịt bò, về tiêu thụ thứ 6. Nếu xu hướng thờ cúng và ẩm thực thay đổi thì trên thế giới có thể sẽ có thiếu gia súc . Trong 10 năm ngần đây thì Ấn Độ đã tăng xuất khẩu từ 5% đến 20% của thị phần thị trường thế giới. Nói về Mỹ thì khi hậu thời tiết cho phép nước này thành quốc gia xuất khẩu thịt lớn nhất thế giới. Số lượng gia súc ở Mỹ tăng trưởng trong 4 năm này nhưng vần nằm ở gần mức thấp.
Đặc điểm của đậu nành là chứa protein. Tỷ lệ có thể đạt đến 40% trọng lượng. Đậu nành được sử dụng để thay thế thịt trong các sản phẩm từ thịt giá rẻ. Theo đánh giá của bộ nông nghiệp Mỹ thì sản xuất đậu trên thế giới vào mùa 2014-2015 có thể đạt 300 triệu tấn. Nguồn tiêu thụ chính là đông nam Á. Tổng nhập khẩu từ vùng này đạt 76%, Trung Quốc 66,2%. Chúng tôi cho rằng tăng trưởng nền kinh tế ở Trung Quốc sẽ giúp cho dân chuyển từ tiêu dùng đậu nành sang thịt bò thật. . Có khả năng rằng tiêu thụ sẽ đổi hướng. Điều này sẽ làm cho giá thịt bò lên còn đậu nành xuống. Trên biểu đồ dưới đấy, Bạn có thể xem xu hướng sản xuất, tiêu thụ và giá thịt bò và đậu nành trong 50 năm qua.
Sản lượng sản xuất thịt bò trên thế giới, triệu tấn
Sản lượng sản xuất thịt bò và đậu nành vào năm 1960 ít hơn 30 triệu tấn một ít. Từ ngày đấy đến giờ thì gia súc đã tăng lên 2,3 lần, đậu nành 10 lần. Diện tích trồng đầu trên thế giới đã tăng lên 4,4 lần đến 105 triệu hectar, thụ hoạch trung bình tăng lên 2 lần đến 23 tấn từ hectar. Tăng trưởng gia súc lên 70% trong 54 năm, có vẻ là ít. Mặc dù số lượng bò trên một hectar đã tăng nhẹ từ 0.23 đến 0.32, nhưng tỷ lệ thành phần trên thế giới đã giảm.
Sản lượng sản xuất đậu trên thế giới, triệu tấn (cột). Tiệu thụ đậu nành trong năm/kg cho một người (chấm, đường thẳng).
Tiêu thụ thịt bò trên thế giới đã giảm từ giữa những năm 70 vì tăng trưởng sản xuất gia cầm. Trên thực tế thì đã quay trở lại mức năm 1960. Nhưng tiêu thụ thịt bò ở các nước châu Á lên rất nhanh. Từ năm 60 của thể kỷ trước thì tăng trưởng đạt 43%.
Tiêu thụ thịt bò, kg/một người một năm: thế giới (cột)
và đông nam Á (đường).
Tăng trưởng nhu cầu thịt bò ở đông nam A sẽ kích động cho giá thịt bò trên thế giới lên. Từ 1960 thịt bò và đậu đã lên giá gấp 6 lần. Giựa trên giá hàng năm ($/kg) thịt bò và đậu, chúng tôi đã thiết kế ra dụng cụ spread hiển thị tỷ lệ giá thịt bò và đậu. Tỷ lệ giá được xem như tỷ lệ phần trăm.
Tỷ lệ giá ($) 1 kg thịt bò với giá ($) 1 kg đậu nành,%
Biểu đồ cho thấy rằng trong 54 năm thì giá spread nằm trong “hành lang”. Đặc điểm này phổ biến cho các dụng cụ spread với các tài sản có liên quan ngắn bó chặt chẽ với nhau. Chúng tôi cho rằng tăng trưởng tiêu thụ thịt bò ở châu Á sẽ gắn bó với tăng trưởng kinh tế. Cùng lúc đấy thì tiêu thụ đậu sẽ giảm đi, vì không cần dùng nó như một thứ thay thịt. Chúng tôi cho rằng giá spread sẽ tăng lên đến biên giới trên của hành lang. Rủi ro duy nhất cho thịt bò là tăng trưởng gia súc ở Mỹ. Tiêu thụ đậu nành trên thế giới đa số là phụ thuộc vào Trung Quốc và có thể tăng lên nếu kinh tế nước này đột ngột suy yếu đi.
Với các yếu tố cơ bán, chúng ta sẽ thiết lập ra dụng cụ giao dịch tổng hợp cá nhân PCI . Chúng tôi nhắc lại rằng mô hình PQM cho phép hình thành ra dụng cụ: cặp spread, danh mục đầu tư. Chúng ta xem xét ví dụ giao dịch chênh lệch giữa 2 future thịt bò và đậu. So sánh 2 tài sàn nầy trên thức tế là so sánh giá của họ với khối lượng nhất định. 2 tài sản này có mối quan hệ ngắn bó với nhau rất chắt chẽ, nên nhà đầu tư có thể theo dõi 1 cặp dụng cụ cá nhân thay vì 2 dùng cụ đơn thuần. Một cách đánh giá sự tương quan phổ thông nhất là hệ số tương quan tuyến tính. Chỉ số r này nằm trong phạm vi [-1,1]. Khi giá trị âm tính thì tăng trưởng giá của tài sản gốc sẽ dẫn đến giá của tài sản trích dẫn xuống và ngược lại: trạng thái flat sẽ không ổn định. Như vậy thì tương quan khác với giá trị -100% hoặc r+1 sẽ là tín hiệu cho giao động mạnh của dụng cụ tổng hợp này. Chúng tôi cho rằng sử dụng chênh lệnh này rất có ích trong điều kiện này.
Chúng tôi đã nói trên về điều sử dụng đậu nành để thay thế thịt, vậy thì tăng trưởng tiêu dùng một thứ sẽ giảm tiêu thụ của thứ khác. Thuyết lý này đã được kiểm tra bằng indicator IND_Correlation, một trong những indicator cho phép đahs giá tỷ lệ tương quan. Indicator này có trên forum MQL5:
www.mql5.com/ru/code/download/9930/IND_Correlation.mq4. Chúng tôi đã gắn dụng cụ này vào biểu đồ #C-FCATTLE và xác định thời hạn bằng 13 ngày để tính tương quan giữa giá future thịt bò đông lạnh với đậu. Chúng tôi thấy rằng đường tín hiệu đã tiến gần giá trị -1 hiện giờ là tại mức -0.92 (-92%). Điều này xác nhận mối quan hệ nghịch đảo và có thể chờ thấy giao động mạnh.
Xem xét biểu đồ dụng cụ #C-FCATTLE/#C-SOYB, mà được thiết lập trên sàn giao dịch NetTradeX. Chênh lệch tỷ lệ tương quan về hướng âm vào ngày 1-5 tháng 5 đã là khởi điểm cho trend mới trên biểu đồ ngày của PCI. Tương quan có thể sử dụng như một indicator xác nhận xu hướng. Hiện giờ thì oscillator RSI đã vào vùng quá mua và tiền gần đến giá trị cực 100%. Cùng lúc này thì tỷ giá spread đang tiến tới mức giá kháng cự kỷ lục 1.01582, có vể sẽ là mức điều chính mạnh. Chúng tôi cho rằng mức này cso thể dùng để làm hạn chế rủi ro, còn vị trí có thể mởi dưới mức 0.92777, đột phá mức này sẽ làm cho indicator Parabolic SAR đảo chiều, đột phá mức trung bingh và tỷ giá sẽ trợ lại vào kênh Bollinger. Một phần lại có thể khớp ở gần vùng hỗ trợ 0.80623. Lệnh stop theo giá trí Parabolic hàng ngày sau khi vị trí được mở. Như vậy chúng ta có thể hữu ích được tỷ lệ profit/loss theo thị trường.
Nên lưu ý lại rằng, tất cả indicator chúng tôi đã dùng với đoán thời gian là 13 ngày, như vậy thì tất cả indicator được đồng bộ.
