&CAD_Index - Валютный индекс CAD

В соответствии с исследованиями, проведенными в апреле 2013 г. банком международных расчётов месячный оборот валюты центральных банков позволяет выделить 7 валют лидеров, которых мы включили в рассмотрение:

В правом столбце в убывающем порядке представлены доли соответствующих валют в валовом валютном обороте регуляторов.

При составлении индекса мы рассматриваем (котируем) CAD относительно “портфеля – эталона”, состоящего из оставшихся 6 ликвидных валют: USD + GBP + EUR + AUD + CHF + JPY. Оптимизация весов осуществляется так, чтобы эталон обладал минимальной чувствительностью к событиям в Канаде. Веса эталона выбраны на основании “принципа невмешательства” валютных зон, которые соответствуют котируемому эталону.

Поясним применение этого принципа. На основании данных отчета по обороту валюты в 2013 г. составлена таблица приоритета ликвидных валют, котируемых относительно канадского доллара, причем, по отсутствующим в источнике валютам принимаем малое значение 0.1%:

Общая доля оборота CAD относительно рассматриваемых ликвидных инструментов составляет 4.4%. Тогда остаточная доля представляет собой разницу между общим оборотом и долей валютной пары.

Остаточная доля характеризует устойчивость валюты (CAD) по отношению к изменению цены котируемой части. Действительно, для внесения в индекс значительной волатильности требуется участие остальных “партнеров” валюты (CAD vs X) в соответствии с их удельным весом в объеме валютных операций. Именно поэтому значения правого столбца Таблицы 2 были использованы для определения весов валют, включенных в индекс.

Напомним, что структура индекса может быть представлена в следующем виде:

CAD / ( W1*USD + W2*GBP + W3*AUD + W4*CHF + W5*EUR + W6*JPY )

Выберем веса Wi для эталона пропорционально остаточной доле влияния (правый столбец Таблицы 2). Таким образом, мы повышаем стабильность эталона по отношению к событиям в Канаде. Тогда чувствительность индекса определяется присутствием базовой части - CAD. Расчет приводит к процентному составу портфеля, указанному в таблице Структура.

Инструмент &CAD_Index обладает высокой чувствительностью к фундаментальным изменениям экономического развития Канады и поэтому хорошо подходит для стратегии следования за трендом в период выхода ключевых фундаментальных событий страны.

В программной среде NetTradeX покупка инструмента означает распределение капитала между длинной позицией CAD и короткой позицией эталона.

& CAD_Index можно использовать для сравнительного анализа поведения этого индекса и инструмента &CADUSD (обратной величины от популярной валютной пары USDCAD), построив, например, в терминале NetTradeX процентный график на этих двух инструментах можно проследить (Рис. 1) годовую динамику цен за 2014 год. На этом графике видно, что с конца лета 2014 года канадский доллар в паре с долларом стал падать значительно быстрее индекса, из чего можно сделать вывод, например, об основном вкладе USD в это падение.

Рис. 1

Для долгосрочной торговли при сравнении динамики цен индекса и пары канадский доллар к доллару США (Рис. 2) можно увидеть, например, что размах колебаний (на недельном тайм-фрейме) индекса CAD вдвое меньше размаха колебаний &CADUSD.

Рис. 2

Этим PCI будет комфортно торговать трейдерам, специализирующимся на фундаментальном анализе и учитывающим события именно экономики Канады и желающих отфильтровать влияние других валютных зон.