Новости финансового рынка: останется ли ФРС агрессивной по отношению к ставкам?

Доллар США ослаб в четверг после того, как более мягкие, чем ожидалось, данные по инфляции в США возродили надежды на снижение процентных ставок со стороны Федеральной резервной системы. Однако ястребиная позиция ФРС ограничила потери доллара, а заседание Банка Японии (BOJ) в пятницу заставляет трейдеров проявлять осторожность в отношении иены.

• Потребительские цены в США в мае не изменились по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как рынок ожидал роста на 0,1%.
• Это привело к росту основных валют по отношению к доллару, причем евро, австралийский доллар и новозеландский доллар выросли.

Сигналы ФРС о сохранении высоких ставок ослабляют энтузиазм

Несмотря на более низкую инфляцию, ФРС оставила процентные ставки без изменений, а средний прогноз политиков по снижению ставок в этом году упал до одного. Эта ястребиная позиция заставила доллар отыграть часть своих потерь. Рынки все еще прогнозируют почти два снижения ставок в этом году, но прогнозы ФРС предполагают, что этого может не произойти.

Возможности для вас

• Покупка EUR, AUD, NZD: Если доллар продолжит ослабевать, а ФРС останется гибкой, эти валюты могут увидеть дальнейший рост.
• Продажа USD/JPY: Ожидается, что Банк Японии сохранит свою сверхмягкую денежно-кредитную политику, что может еще больше ослабить иену. Однако будьте осторожны с возможным разочарованием, если Банк Японии не подаст сигнал о каком-либо «ястребином» сдвиге.

Иена уязвима, несмотря на слабый доллар

• Иена была единственной основной валютой, которая не выросла по отношению к доллару, поскольку на нее продолжает оказывать давление большая разница в процентных ставках между США и Японией.
• Заседание Банка Японии в пятницу будет ключевым для иены. Если Банк Японии не намекнет на изменение политики, иена может еще больше ослабнуть.

Федеральная резервная система будет внимательно следить за инфляцией, прежде чем рассматривать возможность снижения процентных ставок. Недавно они опубликовали заявление, в котором говорится, что они сосредоточены на снижении инфляции до целевого уровня в 2%. Они также готовы корректировать процентные ставки, если это необходимо, чтобы сохранить экономику на правильном пути.

Вот что сказала ФРС и для доллара США (USD) и японской иены (JPY) это означает следующее:

• ФРС не будет снижать ставки, пока инфляция не будет под контролем: ФРС хочет, чтобы инфляция неуклонно снижалась до целевого уровня в 2%, прежде чем они даже подумают о снижении процентных ставок. Это означает, что более высокие процентные ставки, вероятно, останутся на месте в течение некоторого времени.
• Ожидается умеренный рост экономики: ФРС прогнозирует, что в этом году экономика США будет расти умеренными темпами - 2,1%. Это тот же самый прогноз, который они сделали ранее в этом году.
• Ожидается, что безработица останется стабильной: ФРС также ожидает, что уровень безработицы останется на уровне около 4%, что считается здоровым уровнем.
• Инфляция, как ожидается, немного повысится: ФРС прогнозирует небольшой рост инфляции в этом году с 2,4% до 2,6%. Вероятно, это связано с более высокими процентными ставками.
• Пара USD/JPY отскакивает, но сдерживается сопротивлением: Новость о том, что ФРС сохраняет ястребиную позицию в отношении процентных ставок, привела к укреплению доллара США по отношению к иене. Однако рост доллара США был ограничен техническим индикатором на графиках.

Посыл ФРС ясен: они отдают приоритет контролю над инфляцией, а не стимулированию экономики. Это означает, что более высокие процентные ставки, вероятно, останутся на месте в течение некоторого времени, что может оказать повышательное давление на доллар США по сравнению с такими валютами, как иена, где процентные ставки намного ниже.

В целом перспективы доллара не однозначны. Хотя более низкая инфляция указывает на потенциальное снижение ставок, ястребиная позиция ФРС является противодействующей силой. Вам следует следить за заседаниями Банка Японии и поступающими экономическими данными, чтобы получить дополнительные подсказки о направлении доллара и других основных валют.