&GBP_Index - Валютный индекс GBP

В соответствии с исследованиями, проведенными в апреле 2013 г. банком международных расчётов месячный оборот валюты центральных банков позволяет выделить 7 валют лидеров, которых мы включили в рассмотрение:

В правом столбце в убывающем порядке представлены доли соответствующих валют в валовом валютном обороте регуляторов.

При составлении индекса мы рассматриваем (котируем) GBP относительно “портфеля – эталона”, состоящего из оставшихся 6 ликвидных валют: USD + JPY + EUR + AUD + CHF + CAD. Оптимизация весов осуществляется так, чтобы эталон обладал минимальной чувствительностью к событиям в Великобритании. Веса эталона выбраны на основании “принципа невмешательства” валютных зон, которые соответствуют котируемому эталону.

Поясним применение этого принципа. На основании данных отчета по обороту валюты в 2013 г. составлена таблица приоритета ликвидных валют, котируемых относительно фунта, причем, по отсутствующим в источнике валютам принимаем малое значение 0.1%:

Общая доля оборота GBP относительно рассматриваемых ликвидных инструментов составляет 11.1%. Тогда остаточная доля представляет собой разницу между общим оборотом и долей валютной пары.

Остаточная доля характеризует устойчивость валюты (GBP) по отношению к изменению цены котируемой части. Действительно, для внесения в индекс значительной волатильности требуется участие остальных “партнеров” валюты (GBP vs X) в соответствии с их удельным весом в объеме валютных операций. Именно поэтому значения правого столбца Таблицы 2 были использованы для определения весов валют, включенных в индекс.

Напомним, что структура индекса может быть представлена в следующем виде:

GBP / ( W1*USD + W2*JPY + W3*AUD + W4*CHF + W5*EUR + W6*CAD )

Выберем веса Wi для эталона пропорционально остаточной доле влияния (правый столбец Таблицы 2). Таким образом, мы повышаем стабильность эталона по отношению к событиям в Великобритании. Тогда чувствительность индекса определяется присутствием базовой части - GBP. Расчет приводит к процентному составу портфеля, указанному в таблице Структура.

Инструмент & GBP _Index обладает высокой чувствительностью к фундаментальным изменениям экономического развития Великобритании и поэтому хорошо подходит для стратегии следования за трендом в период выхода ключевых фундаментальных событий страны.

В программной среде NetTradeX покупка инструмента означает распределение капитала между длинной позицией GBP и короткой позицией эталона.

& GBP_Index можно использовать для сравнительного анализа поведения этого индекса и популярной валютной пары GBPUSD, построив, например, в терминале NetTradeX процентный график на этих двух инструментах можно проследить (Рис. 1) годовую динамику цен за 2014 год. На этом графике видно, что с середины лета 2014 года валютная пара стала падать значительно быстрее индекса, из чего можно сделать вывод, например, об основном вкладе USD в это падение.

Рис. 1

Для среднесрочной торговли при сравнении динамики цен индекса и валютной пары (Рис. 2) можно увидеть, например, что с начала июля 2014 года индекс GBP находится в боковике с тенденцией к росту, в то время как валютная пара GBPUSD начала уверенно падать, т.е. динамика собственно валюты Великобритании кардинально отличалась от динамики пары.

Рис. 2

Этим PCI будет комфортно торговать трейдерам, специализирующимся на фундаментальном анализе и учитывающим события именно экономики Великобритании и желающих отфильтровать влияние других валютных зон (например, событий в США и динамики USD в приведенном примере).