裁定取引| FCATTLE/ SOYB - 効率分析

この分析では取引ターミナルNetTradeXで合併商品モデルで作成できるもう一つの合併商品を提供します。この分析では、2つの農業商品先物に基づいて作成された資産FCATTLE/SOYB、そのスプレッド取引を紹介したいと思います。
米国の農務省によると、現在、世界的な家畜の人口は10．3億です。グローバル家畜の37％（3.797億）をインドが占めています。さらに、世界の家畜のリーダーはブラジル（2．8億）、中国（1.042億）、欧州連合（88百万）および米国（8770万）です。

インドは牛肉生産では4位、牛肉消費では6位です。世界の輸出のインドのシェアは過去10年間で5％から20％以上に上昇しました。米国の牛の株式は、それが、まだ長期的な安値に近いです過去4年間で増加しています。

大豆の主な特有の性質は、タンパク質であると考えられます。大豆中のタンパク質含有量は40％に達することができます。このように、大豆は一般的に牛などの肉の安い代用として使用されています。米国農務省によると、2014/2015のグローバル大豆生産300万トン達する予定です。メイン大豆の消費者は、東南アジアの国々、その輸入割合は全体の76%です。中国は66.2%となっています。アジアや中国経済が前進するほど、消費者が牛肉、大豆肉の代用を変更することを前提としています。対応する変更は、これらの製品の総需要が可能です。その結果、これは牛肉価格と低い大豆コストを押し上げることがあります。以下のチャートは50年以上の生産、消費、牛肉や大豆価格の主な動向を現しています。

1960年に牛肉と大豆の世界生産は未満3000万トンで類似していました。 それ以来、牛肉の生産は2.3倍、大豆は10倍上昇しています。世界の大豆栽培面積は1.05億ヘクタールに4.4倍に増加し、その平均作物は、23トンに、倍増加しました。このデータなか54年では70％の牛の増加グローバル虐殺は説得力に見えます。牛の放牧のヘクタール当たりの牛の数は0.23から0.32に得られたものの、世界の家畜牛の数が減少しています。

世界の牛肉消費量は急速な家禽の開発の中で半ば70年代以降、わずかに下落しました。実際には、アジア諸国の牛肉消費量は非常に急速に上昇して1960年の水準に戻りました。初期の60年代以来成長率は43％上昇しました。

東南アジアでの牛肉の需要は、世界市場で肉の実質的な値上げに貢献しています。 1960年以来牛肉や大豆の価格が跳ね上がっています。牛肉と大豆の年間価格（$/ kg）をもとに、牛肉の価格/大豆価格比に依存する発現してその値の拡散器を、構成しました。相対価格の値がパーセンテージで表示されています。

チャートはこのスプレッドの価格は54年間、横傾向にあったことを示しています。この特徴は、相互に連結資産に基づいて、スプレッド資産に適しています。我々は、アジア諸国の上昇牛肉需要で、牛肉が地域住民の福祉の改善されたとともに、価格が上昇し続けることを前提としています。大豆は、食肉タンパク質に代わる安価であると考えられているようにまた、大豆の需要の減少が起こることが可能です。範囲の上限に普及価格のさらなる上昇が期待されています。牛肉のための主要な危険因子は、米国の牛の家畜の増加残ります。大豆については、この製品の世界的な需要は、中国にほぼ完全に依存しており、唯一の中国の急激な経済の減速の場合に上がることができます。

アカウントに考え基本的な要因を考えると、我々は合併商品の技術に基づいて、スプレッド取引資産を作成します。ペアのスプレッド、ポートフォリオおよび複合ポートフォリオスプレッド：私たちは、PQMモデルが合成機器を構成できていることを思い出してみましょう。私たちは戻って最も単純なケースの検討に来てみましょうは：牛肉や大豆上の2つの基本的にリンクされた先物の裁定取引を対になりました。 2資産の対偶は、指定したボリュームを考慮し、それらの価格比に基づいて定義されていることを思い出してください。これらの商品の高いつながりについては、投資家ではなく、2つの基本機器の単一の複合機器を監視する可能性があります。それは長期的には、合併商品を取引の便宜を注意することが重要です。拡散効果の定量分析のためには、二つの資産の関連性の程度を表す-1から1にこの指標の範囲の値をとり、線形相関係数（LCC）を適用することが有用です。したがって、相関の-100％から違いは、すなわち、r+1は「合併商品」に移動する傾向の可能性を明らかにしています。我々は、この条件の下で正確に広がっ裁定の使用実用的であると考えています。

上記に述べたよう、肉代用として大豆の使用は、これらの製品の需要との間の逆の関係を示唆しているかもしれません。仮説はIND_Correlationインジケータ、相関係数を算出可能な指標の一つを用いて試験しました。このインジケーターはMQL5 フォーラムからダウンロードできます: www.mql5.com/ru/code/download/9930/IND_Correlation.mq4. ＃1、C-FCATTLE日足チャートに取り付けており、冷凍牛肉と大豆の先物価格との相関を計算するために13日間の地平線を定義しました。信号線が1の限界値に近づき、-0.92（-92％）のレベルで最後のマークに対応していることがわかります。これは、13日間の地平線上にこれらの資産の逆関係を確認し、集中的なトレンドの動きを頼りにすることができます。

ここでは、NetTradeXプラットフォームに基づいて構成された＃C-FCATTLE /＃C-SOYBの日足チャートを検討します。負の半平面に相関係数の発散は1-5月に対応：新しい上昇トレンドが合併商品の日足チャート上で開始したときに、これは正確に時間枠です。相関は、発振器のさらなる確認として使用することができます。現時点では、RSI発振器が買いすぎゾーンに入って、100％の限界値に近づいて観察することができます。一方、スプレッド価格はおそらく考慮発振器の動作を取って、強力なリトレースメント発症の初期レベルされる、1.01582で歴史的な抵抗に近い来ています。我々は、このキーレベルは、リスクを制限するために使用することができ、位置はこのマークの交点がParabolicSAR反転、移動平均違反とボリンジャーチャンネルに価格リトレースにつながる、0.92777以下に開くことができると信じています。部分的に利益目標は0.80623でサポートの近くに配置することができます。トレーリングストップは、注文実行後に毎日ParabolicSAR値後に移動することをお勧めします。