Кванты: Короли Уолл-стрит (часть I)

Достаточно ли быть хорошим финансистом для того, чтобы заработать на трейдинге? История Уолл-стрит показала, что на самом деле лучшим в мире специалистом по управлению денежными средствами оказался физик и математик Джеймс Саймонс.

Кто такие Кванты?

Квантами называют людей, которые торгуют на биржах с применением последних технологий и сложных математических и статистических алгоритмов. Они новое поколение трейдеров Уолл-стрит, которые не анализируют финансовые новости и не прогнозируют стоимость компаний, а вместо этого строят алгоритмы, влияющие на доходность и снижающие риски. Фактически это не финансисты и не экономические аналитики, а физики, математики и программисты.

В основном, Кванты работают на крупные финансовые учреждения и банки, так как для высокочастотной биржевой торговли (HFT — high frequency trading) им необходимы сверхбыстрые каналы связи и высокоскоростные компьютеры.

Наступление на Уолл-стрит

Высокочастотная биржевая торговля стала популярной на Уолл-стрит в 2000-х годах. Финансисты тогда заговорили о новой эре в экономике: созданные Квантами роботы самостоятельно совершали сделки по купле-продаже акций, следили за рынком и при помощи математических методов предсказывали поведение курсов ценных бумаг. По сравнению с человеком роботы имели ряд преимуществ: программа могла в сотни раз чаще совершать сделки, работать намного эффективнее человека, проводить технический анализ рынка. Еще одним огромным преимуществом было то, что программа лишена свойственных людям эмоций, которые периодически сильно вредят трейдерам. После бурного восторга, через некоторое время, трейдеры ощутили на себе недостатки работы роботов. Участники Уолл-стрит вскоре поняли, что они негативно влияют на ценообразование, выставляя множество заявок и меняя цену несколько раз в секунду. Вскоре большинство торговых площадок мира ввели налог на биржевых роботов. Но самой главной опасностью в работе роботов стали сбои программ, которые могли обанкротить крупнейшие компании, при отсутствии своевременного вмешательства человека. Борьба с этим явлением в данное время ведется на уровне министерств финансов Великобритании и США.

Знаменитые Кванты

Первым гением, догадавшимся, что при помощи математических навыков можно заработать миллионы на Уолл-стрит, стал Эдвард Торп, который в1950-е годы использовал свои научные познания для «взлома» блэкджека и провел аналогии между азартными играми и инвестиционным бизнесом. С конца 1960-х Торп использовал свое знание вероятности и статистики на фондовом рынке, обнаруживая и эксплуатируя много аномалий оценки на рынках ценных бумаг, и зарабатывая на этом большие деньги

Одним из самых успешных управляющих хедж-фондами считается 77-летний Джеймс Саймонс, которому коллеги и журналисты дали прозвище «король количественного анализа» (Quant King). В 1974 году бывший преподаватель математики с партнерами инвестировали $600 тыс. в товарные фьючерсы. В то время контракты на сахар взлетели, и спустя семь месяцев начинающие инвесторы имели уже $6 млн. В 1978 году Саймонс основал инвестиционную компанию Monemetrics, предшественницу Renaissance. Его идея состояла в том, чтобы использовать математические модели в торговле валютой За 10 лет математические модели были улучшены, и в 1988 году Саймонс с коллегой по университету Джеймсом Эксом основали хедж-фонд, который назвали Medallion. 90-е годы оказались для Medallion успешными. За 11 лет существования, фонд, в котором работали 148 человек, продемонстрировал среднегодовую доходность в 43,6%. Согласно данным Forbes, его нынешнее состояние достигает $14 млрд.

Кен Гриффин, считается одним из самых успешных трейдеров современности. Основанный им хедж-фонд Citadel на сегодняшний день управляет активами общей суммой 26 миллиарда долларов, 6 миллиардов из которых — это личное состояние Гриффина. Он сделал роль математических методов главенствующей в работе компании Citadel. Как и Джеймс Саймонс, он доверяет торговлю компьютерам, над программными обеспечениями которых работают математики и физики.