- Обучение
- Инфографики
- Brent против WTI
Brent vs WTI - Инфографика: нефть
Brent против WTI
Фьючерсные контракты на нефть марки Brent и WTI - это два фьючерсных контракта на сырую нефть, которые входят в десятку наиболее ликвидных фьючерсных контрактов и которые занимают первое место по объему торговли на различных фьючерсных биржах. Brent и WTI - маркерные сорта физической нефти.
Что такое нефть марки Brent
Нефть Brent North Sea Crude, широко известная как Brent Crude, относится к нефти, добывемой на месторождениях Brent и других участках в Северном море. Фьючерсы на нефть марки Brent торгуются на Межконтинентальной бирже (ICE).
Цена на Brent влияет на стоимость примерно двух третей мировой добычи сырой нефти, поскольку она используется в качестве эталона для африканской, европейской и ближневосточной сырой нефти. Места доставки фьючерсов Brent различаются по странам, так как Brent продаётся по всему миру.
Что такое нефть марки WTI
Нефть West Texas Intermediate, широко известная как WTI, представляет собой смесь нескольких видов внутренней сырой нефти США. Фьючерсы на нефть WTI торгуются на NYMEX (Нью-Йоркская товарная биржа), подразделении CME (Чикагская товарная биржа).
Эталон WTI используется несколькими азиатскими странами вместе с Brent для оценки стоимости собственной сырой нефти. Пункт доставки WTI находится в Кушинге, штат Оклахома. Вместимость нефтехранилища в Кушинге составляет 90 миллионов баррелей.
Добыча сырой нефти по странам в 2019 году
Спред нефти марок Brent и WTI
Различия между WTI и Brent, включая физические и логистические характеристики, приводят к разнице в цене, известной как спред между Brent и WTI. Хотя обе марки являются «малосернистой нефтью» с содержанием серы менее 1%, а также «легкой» - менее плотной, чем многие виды сырой нефти, добываемой где-либо еще, их качественные различия приводят к формированию части спреда.
Транспортные и логистические расходы на Brent и WTI (нефть марки Brent производится в Европе, а WTI в Северной Америке) также влияют на спред между Brent и марки WTI, который можно назвать спредом по местоположению.
На регулярное изменение спреда между Brent и WTI влияют три основных фактора:
- Баланс спроса и предложения сырой нефти в США.
- Международная напряженность, способная нарушить поставки сырой нефти.
- Уровень добычи нефти в Северном море.
График цены Brent и WTI, 2010-2020
Спред между Brent и WTI
Спред между Brent и WTI, как правило, колеблется в районе некоторого среднего значения, причем цена на Brent обычно превышает WTI. Торговля спредом между Brent и WTI по простой стратегии включает в себя ставки на возврат к средней стоимости.
Среднее значение можно рассчитывать каждый день как простую скользящую среднюю (SMA) за определенный предшествующий, скажем, 20-дневный период. Затем, если текущее значение спреда выше SMA(20), открывается короткая позиция по спреду - ставка на то, что спред уменьшится до значения SMA(20). Аналогично, позиция закрывается, когда спред опускается ниже SMA (20).
В случае, если текущее значение спреда ниже SMA(20), открывается длинная позиция по спреду - ставка делается на то, что спред повысится до SMA(20). Аналогично, позиция закрывается, когда спред поднимается выше SMA(20).
И в случае, когда текущий спред не отличается от среднего значения, но можно спрогнозировать изменение спреда между Brent и WTI на основе соотношения спроса и предложения или геополитической ситуации - простая стратегия предполагает открытие позиции в направлении ожидаемого движения спреда.
Например, длинная позиция открывается, когда ожидаются более низкие уровни добычи Brent - эффективная ставка на то, что спред увеличится. И наоборот, когда ожидаются более высокие уровни добычи Brent, открывается короткая позиция - ставка делается на то, что спред уменьшится. Точно так же, когда ожидается более низкий объем добычи WTI, открывается короткая позиция - ставка делается на то, что спред сократится. А при прогнозе роста добычи WTI открывается длинная позиция - ставка делается на увеличение спреда.
Чтобы торговать спредом между Brent и WTI, Вам необходимо:
- Выбрать брокера
- Открыть счет
- Выбрать торговую платформу
- Изучить график спреда
- Изучить баланс спроса и предложения на нефть марок Brent и WTI, посмотреть, можно ли сделать прогноз цены спреда
- Открыть позицию на основе Вашего прогноза
