Что такое Прайм-брокер?

Прайм Брокер

Прайм брокер – это обычно крупный банк или инвестиционная компания, которая предоставляет хедж-фондам широкий набор услуг, связанных с клирингом, операционной поддержкой, расчетами по сделкам и управлением рисками. В структуре Прайм-брокера находится брокерская компания, трейдинговый офис, операционный офис и управляющая компания, которые помогают хедж-фондам решать различные задачи.

Развитие прайм-брокерства

Услуга прайм-брокерства возникла в 1970-х годах в связи с бурным развитием хедж-фондов. Крупные инвестиционные банки за определенную плату начали предлагать хедж-фондам свои услуги: кредиты на льготных условиях, техническую поддержку, бухгалтерские услуги и исследования, а также находили крупных инвесторов. С середины 2000-х популярность услуг прайм-брокеров пошла на спад, а во время мирового финансового кризиса 2008 года их количество резко сократилось вслед за сокращением количества хедж-фондов и активов под их управлением.

После банкротства крупнейшего инвестиционного банка США Lehman Brothers, хедж-фонды, получившие маржинальное финансирование от него, не смогли вернуть свои активы, переданные банку в качестве обеспечения.

Во время кризиса также были понижены кредитные рейтинги многих прайм-брокеров и хедж-фонды стали переходить к банкам с лучшим кредитным рейтингом, так как при проведении операций от имени первичного брокера высокий рейтинг последнего имел большое значение. После кризиса хедж-фонды, которые пользовались услугами одного прайм-брокера для диверсификации рисков, стали пользоваться услугами нескольких компаний.

Кроме того, возросли требования прайм-брокеров к обеспечению займов, получаемых хедж-фондами - 30-40% капитала при торговле высокодоходными облигациями, вместо докризисных 10-15%.

Прайм-брокеры Форекс

Прайм-брокерами Форекс являются поставщики ликвидности высокого уровня – крупнейшие банки с мировым именем: Bank of America, Barclays Capital, Morgan Stanley, Deutsche Bank и др.

Прайм-брокеры Форекс заключают сделки от имени и за счет более мелких банков и брокеров и выступают их гарантом на межбанковском рынке, так как брокерская компания, а тем более частный инвестор, не могут самостоятельно совершать крупные сделки.

Прайм-брокер после заключения сделки с клиентом автоматически совершает противоположную сделку на межбанковском рынке в целях предотвращения рисков сторон.

С прайм-брокером заключают договор и выводят сделки клиентов на межбанковский рынок только Форекс брокеры, работающие максимально прозрачно и имеющие лицензии от авторитетных регуляторов.