Алгоритмическая торговля

Алготрейдинг

Вместе с бурным развитием компьютерных технологий в конце XX века изменился процесс торгов на финансовых рынках, который практически полностью стал электронным. А также появился отдельный сегмент торговли - алготрейдинг.

Алгоритмическая торговля

Алгоритмическая торговля – это автоматизированная система размещения и управления заявками на торговлю по различным финансовым инструментам, при помощи компьютерных программ на основе математических алгоритмов. Торги в ходе алготрейдинга происходят без человеческого участия. Алготрейдер или трейдер-квант только описывает алгоритм поведения робота (механической торговой системы (МТС)) в различных ситуациях на языке программирования. Базируясь на анализе предыдущего ценового ряда финансовых инструментов, они рассчитывают вероятность попадания будущей цены в тот или иной диапазон. Робот вступает в сделку или выходит из нее при определенных изменениях на графике цены торгуемого актива. Популярным методом алгоритмической торговли является высокочастотный трейдинг (High Frequency Trading(HFT)), то есть проведение электронных торгов на очень большой скорости. Высокочастотные роботы с целью получения небольшой прибыли открывают и закрывают большой объем краткосрочных позиций.

Стратегии алгоритмической торговли

Существует множество стратегий алготрейдинга, которые закладываются программистами в торгового робота. Основные из них:

VWAP (Volume Weighted Average Price)

Volume Weighted Average Price - взвешенная по объёму средняя цена. Распределяет объемы заявок равномерно в течение определенного интервала времени по цене лучшего спроса или предложения, но не превышающей средневзвешенную цену за установленный период.

TWAP (Time Weighted Average Price)

Time Weighted Average Price - взвешенная по времени средняя цена. Исполняет заявки, равномерно разбивая их по равным промежуткам времени. Стратегия не учитывает прогнозируемое изменение объемов торгов, которое может отрицательно воздействовать на рынок.

Percentage of Volume

Percentage of Volume - процент от объема торгов. Поддерживает фиксированный процент участия на рынке, который выбран пользователем. Торгует частыми и мелкими сделками, хорошо реагируя на скачки объема.

Aйсберг заявка

Aйсберг заявка - Выставленная заявка на продажу или покупку не показывает полный размер биржевой заявки. Потенциальные покупатели видят только часть заявки, и только после ее исполнения публикуется следующая часть. И так до ее полного исполнения.

Трендследящая стратегия

Задачами стратегии являются: раннее выявление зарождающегося тренда посредством различных индикаторов технического анализа, выдача сигналов к торговле в направлении тенденции и выдача сигналов о закрытии позиции при появлении признаков окончания тенденции.

Стратегия Арбитраж

Биржевой робот, фиксируя расхождение цен на одинаковые или эквивалентные инструменты на разных торговых площадках, покупает дешево в одном месте и тут же продает дороже в другом, с расчетом на то, что цены на инструменты сойдутся, и позиции закроются с прибылью. Арбитраж считается практически безрисковой стратегией, так как робот покупает активы на короткий срок, избегая резких колебаний цен во времени. Доход от арбитражной операции, соответственно, тоже незначителен, а суммарная доходность образуется за счет частоты проведения сделок.

Скальпинг

Стратегия краткосрочных внутридневных спекулятивных операций. Для скальпинга чаще всего используются высокочастотные роботы, которые за доли секунды открывают и закрывают позиции при достижении небольшой прибыли в несколько пипсов. В основном стратегия применяется на срочных рынках, где комиссия с оборота значительно ниже.

Парный Трейдинг

Парный трейдинг или статистический арбитраж - стратегия направлена на выявление корреляции между разными инструментами рынка и извлечение выгоды из дисбаланса между ними. То есть на небольших временных интервалах один актив может быть недооценен или переоценен относительно другого. Робот использует этот момент, зафиксировав отклонение текущего соотношения от значения его скользящей средней.

Недостатки Алгоритмической Торговли

Алгоритмическая торговля, вместе со всеми своими преимуществами по скорости торговли, отсутствии эмоций, обеспечению высокой ликвидности рынка, снижению волатильности на рынке и т.д., имеет также ряд недостатков:

Высокочастотные алгоритмические трейдеры часто затрудняют работу биржи, выставляя чрезмерное количество заявок.>
Необоснованное увеличение волатильности рынка. Например, 6 мая 2010 года за несколько минут индекс Dow Jones упал на 8,6% ( потери рынка составили более $1 трлн.). После чего, за 90 секунд индекс отыграл 543 пункта (4,67%). Причиной явилось то, что высокочастотные роботы в условиях неопределенности ликвидировали все свои позиции. Резкий отток ликвидности на фоне начавшегося падения индекса привел к его чрезмерному усилению без каких-либо экономических обоснований.
Сбои алгоритмических систем. Известны несколько случаев, когда крупные игроки рынка оказывались на грани банкротства из-за сбоя программы.

Подкрепите теорию на практике

Открыв Демо-счет, получите образовательные материалы и онлайн-поддержку

Открыть Демо-счет