Comércio pelo spread entre os dois estoques

Oferecemos usar a possibilidade do terminal NetTradeX para criar instrumentos sintéticos pelo Método PQM. Neste caso, consideramos a disseminação do comércio entre os dois estoques. No início, é preciso analisar a situação financeira das empresas e suas perspectivas.

Vamos fazer uma avaliação rápida de ativos de Apple e de Google.

	Apple	Google	Nasdaq 100
Crescimento de ativos durante o ano 2013	5,23%	52,36%	31,10%
Capital, $ bilhão	493.97	367.70	4250
P/E	13,54	25,04	20,92
P/B	4	4,43	4,37
Lucros para um ano, $ bilhão	170,91	50,175
Lucro limpo,$ bilhão	37,037	10,788

Fonte: Reuters/Eikon

Como podemos observar na tabela, durante o mesmo ano Apple recebeu lucros quase três vezes maiores do que os lucros liquidos do Google . Além disso, podemos observar que as suas ações quase não subiram, e os fondos apenas foram um terço maior do que os fondos do Google. Para referência que temos dado na tabela são o Nasdaq 100.

Investidores acreditam que o desempenho financeiro de Apple vai crescer em ritmo mais lento por causa do aumento da concorrência de fabricantes de dispositivos na plataforma Android. Assim, eles não estão com pressa para comprar ações da empresa.

No período de 23 ate 30 janeiro de 2014 Apple vai introduzir declarações para o primeiro 1 º trimestre de 2014. Este é um evento corporativo importante que pode afetar o preço de mercado .

	Q3 Jun-12	Q4 Sep-12	Q1 Dec-12	Q2 Mar-13	Q3 Jun-13	Q4 Sep-13	2013	Q1 Dec-13	Q2 Mar-14
Rendimento	35,023	35,966	54,512	43,603	35,323	37,472	170,91	57,463	45,508
Crescimento % vs. Prior Yr.	22.6%	27.2%	17.7%	11.3%	0.9%	4.2%		5.4%	4.4%
EPS	9.320	8.670	13.810	10.090	7.470	8.260	39,75	14.085	10.747
Crescimento % vs. Prior Yr.	19.6%	23.0%	-0.4%	-18.0%	-19.8%	-4.7%		2.0%	6.5%
Net income Margin%	25.2%	22.9%	24.0%	21.9%	19.5%	20.0%		22.1%	21.0%

A tabela da Apple oferece indicadores-chave os que devem ser observados atentament. Supõe-se que se a realidade corresponde à perspectiva ou vai ultrapassá-lo , citações devem crescer. Deve-se notar que as previsões são revisados ​​periodicamente. Os dados sobre o final do ano financeiro de Apple vai ser publicado em 30 de setembro. Assim, declarações publicas devem ser observados para o quarto trimestre e para o primeiro trimestre do novo ano.

Vamos agora considerar a previsão das contas anuais e comparar com Google. Os investidores esperam que seu desempenho financeiro vai continuar a crescer mais rápido do que em média do setor .

	Q2 Jun-12	Q3 Sep-12	Q4 Dec-12	Q1 Mar-13	Q2 Jun-13	Q3 Sep-13	Q4 Dec-13	2013	Q1 Mar-14
Revenue, $ bilhão	9,614	11,331	12,159	13,969	14,105	14,893	16,68	59,647	16,24
Growth % vs. Prior Yr.	39,00%	50,90%	49,50%	71,70%	46,70%	31,40%	37,20%		16,30%
EPS	10,12	9,03	10,59	11,58	9,56	10,74	12,219	44,099	12,324
Growth % vs. Prior Yr.	15,80%	-7,10%	11,50%	14,90%	-5,50%	18,90%	15,40%		6,40%
Net income Margin%	34,80%	26,60%	29,20%	27,90%	22,90%	24,50%	24,50%		25,80%

Segundo as previsões, o lucro do Google por ativo (EPS) no quarto trimestre de 2013 vai ter um aumento de 15,4% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. Apple mostra uma previsão mais modesta de 2%. O Google espera crescimento de rendimento trimestral de 37,2% em comparação com o ano anterior, enquanto Apple - de 5,4% . Em nossa opinião esta é uma diferença significativa.

Como no caso de Apple, qualquer revisão de rendimento e de lucro por ativo para cima irá contribuir para o crescimento das cotações e, pelo contrário, se as previsões se deteriorarão, este poderá baixar as citações. Lançamento de relatórios do Google para o 4 º trimestre de 2013 é esperado em 20 de janeiro de 2014 .

É claro que o mercado de ações pode ter quaisquer desenvolvimentos. No entanto, temos abstraído de todas as notícias, sem exceção, e analisado exclusivamente ​​relatórios. Além disso, usamos projeções de contas anuais na data de 23 de dezembro.

No final da análise preliminar sugerimos que as ações de Apple vão subir mais lento no entanto as ações do Google subirão mais rápido e mais barato. Pelo menos até que as contas anuais,vão ser lançados se o ultimo vai apresentar surpresas.

Agora, quando obtemos uma opinião sobre a dinâmica dos preços dessas ações , vamos criar uma ferramenta composta pessoal (PCI) - sobre Google/Apple na proporção de 50 para 50. Os detalhes sobre como fazê-lo , você pode ler em nosso sitito: "Novas tecnologias" - "Guia Rápido" - "Como criar um método PQM".

Vamos agora olhar para gráficos de ações eo resultados de ferramenta composto.

Data de análise rápida indicada por uma sesta. Como pode ser visto no gráfico, as ações do Google na tabela horária encontram-se na tendência neutra. Enquanto para o sucesso comercial é muito melhor usar uma tendência mencionada.

Sobre a tabela horária da Apple observamos tendência descendente. No entanto, para prever o final de dezembro era difícil.Empresa celebrou um contrato para o fornecimento de telemoveis na China. No inicio de 23 de dezembro, houve um enorme crescimento de ativos.

Em seguida, o dia fechou e as citações definiram um novo mínimo local. Em nossa opinião, a análise combinada da ferramenta de gráfico, Google / Apple oferece mais oportunidades para o sucesso comercial .

Instrumento combinado está em tendência crescente , com um nível acentuado de apoio. Primeiro, é a linha de tendência e em segundo lugar, o limite superior do hiato. Além disso, a possibilidade de continuar a tendência de alta confirma rápida análise fundamental de ambas as empresas.

No futuro, vamos continuar a familiarizá-lo com um método único PQM. Agora, queremos celebrar a sua característica importante. Teoricamente é possível abrir duas ou mais posições divergentes. No entanto, apenas no terminal NetTradeX você pode analisar a dinâmica da ferramenta composta seguindo os resultados de métodos de análise gráfica.

Perguntas e sugestões : analytics@ifcmarkets.com