Boa tarde, prezados investidores. Nesta revisão, gostaríamos de introduzir a ferramenta comércial de spread, construído com base em dois futuros agrícolas, utilizando um modelo PQM . Inicialmente, propõe-se chamar a atenção para as principais tendências da procura e da oferta de carne/soja.
De acordo com estimativas do Ministério da Agricultura dos Estados Unidos, atualmente a população pecuária mundial é 1,03 bilhões de cab. 37% do rebanho mundial (379,milh.) estão na Índia. Além disso, entre os líderes de gado do mundo menciona-se o Brasil (208 milhões de dólares.), China (104,2milh.), União Europeia (88 milhões.) E Estados Unidos (87,7 milhões).
Estoque de gado do mundo,% de suas metas
Pela produção de carne, a Índia é apenas em quarto lugar, e consumo - em sexto lugar. Se as preferências religiosas e culinárias do sistema indiano, cambiem, você pode receber uma grave falta de carne de bovino (gado) Durante a última década, a participação da Índia nas exportações mundiais aumentou de 5% para mais de 20% O que refere aos Estados Unidos, deve-se notar que as condições naturais permitem esse estado para se tornar o maior exportador de carne e, assim, aumentam significativamente a produção mundial Rebanho americano do gado, apesar dos aumentos nos últimos quatro anos, mas ainda está perto de mínimos de vários anos.
A principal característica de soja é a presença de proteínas. Seu conteúdo de peso em grãos das plantas pode chegar até 40%. Deste modo, os feijões de soja são amplamente utilizados como um substituto mais barato para a carne, incluindo a carne de vaca. De acordo com o USDA, a produção mundial de soja no período 2014-2015 será de 300 milhões. toneladas. Os principais consumidores de soja são os países do Sudeste Asiático. Sua participação combinada das importações globais é de 76%, China - 66,2% Acreditamos que em medida que a economia cresce na região e na China em particular, os consumidores continuarão a mudar de substitutos da carne de soja para uma carne cheia Há correspondentes mudanças na demanda agregada para esses produtos. Este, por sua vez, pode aumentar o custo e reduzir o custo de soja e aumenta de carne. No gráfico abaixo você pode ver as principais tendências de produção, consumo e custo de carne e soja há mais de 50 anos.
Produção de carne bovina mundial,numera em milhões toneladas
A produção mundial de e aumenta de carne. e soja em 1960 foi semelhante - Pouco menos de 30 milhões de toneladas. Desde então, a produção de carne aumentou em 2,3 vezes, e soja - 10 vezes. Área de soja no mundo aumentou em 4,4 vezes a 105 milhões de hectares, e seu rendimento médio - 2 vezes a 23 toneladas por hectare. Neste contexto, o aumento do abate global de gado em 70% em '54 parece convincente o suficiente. Embora o número de vacas por hectare pastagem aumentou ligeiramente 0,23-0,32, a proporção de vacas na população mundial diminuiu.
Produção mundial de soja, mln. toneladas (colunas). Consumo de
soja por ano, kg por pessoa (ponto, linha).
O consumo mundial de carne bovina diminuiu ligeiramente desde meados dos anos setenta, com o rápido desenvolvimento das aves. Na verdade, ele estava de volta ao nível de 1960 ano. No entanto, o consumo de carne bovina em países asiáticos está crescendo muito rapidamente. Desde os 60 s iniciais do século passado, o aumento foi de 43%.
Consumo de carne bovina, em kg. por pessoa por ano: em mundo inteiro (colunas)
e no Sudeste da Ásia (linha).
A crescente demanda por carne bovina no Sudeste da Ásia contribui em aumento significativo no preço da carne no mercado mundial. Desde 1960, a carne bovina e soja aumentaram por seis vezes. Com base em um preço anual ($/kg) de carne bovina e soja, nós compilamos instrumento de spread cujo valor é expresso com base na razão entre o preço da carne bovina e soja. A importância relativa do preço, representada como uma percentagem.
A relação entre o preço por ($) 1 kg de carne bovina para o preço de ($) 1 kg de soja %
Gráfico indica que a propagação de em 54 ano estava no "corredor". Este é um intrínsecas para os instrumentos de spread característicos construído sobre a base de ativos intimamente relacionados. Acreditamos que o aumento da demanda por carne bovina nos países asiáticos, vai subir junto com a melhoria do bem-estar das pessoas. Ao mesmo tempo, é possível queda da demanda de soja como um substituto mais barato para a proteína da carne. É esperado que aumente ainda mais no spread preço para a extremidade superior do intervalo. O principal fator de risco para a carne bovina é aumentao do número de bovinos nos Estados Unidos. Enquanto à soja, a demanda mundial por este produto é quase totalmente dependente da China e pode crescer somente no caso de uma desaceleração brusca na economia da China. Os primeiros sinais deste processo estamos vendo no momento.
Considerando a analise de factores fundamentais vamos compor instrumento de spread comercial a base de tecnologia de instrumento composto pessoal PCI . Lembre-se que o modelo PQM permite criar instrumentos sintéticos: os spreads de par, carteira spread combinados de carteira. Voltamos para o caso mais simples - o par de arbitragem comercial dois futuros fundamentalmente relacionados para a carne bovina e soja. Lembre-se que a justaposição de dois ativos é determinado com base na relação de seus preços com os volumes definidos. Em alta conectividade de instrumentos investidor tem a capacidade de monitorar um único instrumento composto em vez de duas ferramentas básicas. Um dos métodos tradicionais de determinação do grau de interconexão é o coeficiente de correlação linear, ou "correlação", que mostra uma dependência linear das mudanças no valor dos ativos. Este coeficiente, r é no intervalo [-1,1]. Para valores negativos do valor da correlação do crescimento de activo subjacente leva a uma queda no valor dos ativos listados, e vice-versa: o estado de um mercado estável torna-se instável. Assim, a diferença entre o valor de correlação de 100%, isto é, r+1 mostra o potencial para o movimento de tendência "composto". Acreditamos que o uso de arbitragem é aconselhável prolongar sob uma tal condição.
Conforme observado acima, o uso de soja como um substituto da carne sugere realimentação de procura para os dois produtos. A hipótese é testada por meio de um indicador IND_Correlation, um dos muitos marcadores que nos permite construir o coeficiente de correlação. Indicador está disponível gratuitamente em forum MQL5:
www.mql5.com/ru/code/download/9930/IND_Correlation.mq4. Nós anexamo-lo no gráfico diário #C-FCATTLE definimos horizonte de 13 dias para calcular a correlação entre o valor dos contratos de futuros sobre carne bovina congelada e de soja. Nós vemos que a linha de sinal aproximou a valor limite de -1 corresponde à última marca no nível de -0.92 (-92%). Isso confirma a relação inversa de ativos no horizonte de 13 dias e permite que você confie em movimento de tendência intensiva.
Analisemos o gráfico diário de instrumento composto #C-FCATTLE/#C-SOYB, formado no ambiente da plataforma comércial NetTradeX. Desvio do coeficiente de correlação no semi-plano negativo corresponde a 01-05 maio - durante este período começa uma nova tendência de alta no gráfico diário PCI. A correlação pode ser usada como uma confirmação adicional do oscilador. No momento, nós vemos que o oscilador RSI entrou na zona de sobre-compra e se aproxima do valor limite de 100%. Ao mesmo tempo o o valor de spread é perto da resistência histórica em 1,01582, que é susceptível de se tornar o nível inicial do início de um forte correcção para o comportamento do oscilador. Acreditamos que este nível fundamental pode atuar como uma limitação do risco, bem como a posição pode ser aberto abaixo de 0,92777, a intersecção de que irá resultar em uma inversão do indicador de tendência Parabolic SAR, bem como a repartição do reembolso de preço médio móvel dentro do canal Bollinger. Lucro parcial pode ser fixado na proximidade de apoio em 0,80623. Ao abrir uma posição recomendada para mover stop após os valores parabólicas todos os dias depois da execução de ordem. Dessa forma, vai otimizar-se a relação de retorno/risco em seu favor no processo de mudança das condições de mercado.
Note-se que como um horizonte de estatística todos os indicadores que escolhemos em período de 13 dias - o mesmo período que foi utilizado para a análise de correlação. Assim, vamos seguir o princípio de coerência de metodos de analise.
