「クオンツ（quants）とは」 「継続」

2000年代、金融市場ではミリ秒単位の高速の処理は、人間の認識レベルを超えています。さらには、コンピュータの情報伝達速度さえも超えている可能性があります。この状況は、市場が発信している情報が、自分のところに到達している時点で、すでに変わっているという結果をもたらします。2007年8月には、HFTは金融市場での取引が70%を超えていました。

金融危機

2007年以降、米国の住宅価格が反落したこと等により、サブプライムローンの焦げ付きが拡大しました。

ローンの元利返済金を裏付けとした証券化商品の証券価格が暴落して金融機関や保険会社、ヘッジファンド等の投資家を通じて、金融システム全体に広く損失が伝播です。ヘッジファンドのレバレッジを効かせた運用手法を問題視する声も一部にはあるものの、当該危機においてはそもそも証券化商品に対するリスク評価に問題があったとの認識が一般的であり、ヘッジファンド業界が構造的問題を抱えているとする論調については懐疑的な見方が多いです。

サブプライムローンの元利返済金を裏付けとした証券化商品の米株価指数が20%以上反落しました。

サブプライム関連資産に投資を行っていた傘下ファンド「シタデル」が07年3月以降パフォーマンスが55%悪化しました。

HFTファンド「Medallion」は、サブプライム問題が表面化した07年8月上旬、パフォーマンスが急激に悪化しました。投資家からの解約も殺到したことも響き07年通期のリターンは7%と落ち込んだ。しかし、2008年通期のリターンは80%になりました。