Tradez JPY indice de devise - &JPY_Index

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Champ d'application

Dans l'étude sur le chiffre d'affaires des devises réalisée par la Banque de règlement internationalen avril 2013 (http://www.bis.org/) sont présentées les 7 devises principales, se distinguant par les volumes de chiffre d'affaires mensuels:

Dans la colonne de droite, les parts respectives des devises dans le chiffre d'affaires en devises des régulateurs sont présentées en ordre décroissant.

Lors de la création de l'indice, nous considérons (cotation) JPY contre "la portefeuille standard", composée de 6 devises liquides restantes: USD + JPY + EUR + AUD + CHF + CAD. L'optimisation du poids est effectuée de sorte que la norme possède la sensibilité minimale par rapport aux événements au Royaume-Uni. Les pondérations, qui correspondent à la norme cotée, sont sélectionnées sur la base du principe de "non-interférence" de la zone monétaire.

Expliquons l'application de ce principe. Le tableau de la devise prioritaire en devise pour les devises étrangères cotées contre Pound (la livre sterling) est établi sur la base du chiffre d'affaires en devises 2013par l'étude, où nous appliquons une valeur numérique faible 0,1% pour la part du chiffre d'affaires des devises non présentées dans la source:

La part totale du chiffre d'affaires de JPY par rapport aux instruments liquides considérés est de 22,2%. Ensuite, la part résiduelle est égale à la différence entre la part totale et la part de paire de devises.

La part résiduelle caractérise la stabilité de la devise (JPY) par rapport aux variations du prix de la part coté. En effet, afin d'introduire une volatilité significative dans l'indice, la participation des devises "contreparties" restantes (JPY vs X) est requise avec un poids égal à leur part dans les opérations de change. Par conséquent, les valeurs de la colonne de droite du tableau 2 ont été appliquées pour déterminer les pondérations en devise pour la création de l'indice.

Rappelons que la structure de l'indice peut être représentée comme suit:

JPY / ( W1*USD + W2*GBP + W3*AUD + W4*CHF + W5*EUR + W6*CAD )

Nous prendrons les poids Wi pour la norme proportionnelle à la part d'influence résiduelle (la colonne de droite du Tableau 2). Ainsi, nous augmentons la stabilité de l'indice par rapport aux événements au Japon. Ensuite, la sensibilité de l'indice sera déterminée par la partie de base - JPY. Les estimations donnent la composition en pourcentage de la portefeuille, présentée dans le tableau de la Structure.

L'instrument et JPY_Index est très sensible à l'égard des changements fondamentaux dans le développement économique du Japon et est donc bien adapté à la stratégie de suivi des tendances dans les périodes où des événements fondamentaux clés sont prévus.

Sur le terminal de trading NetTradeX l'achat de l'instrument signifie l'allocation de capital entre une position longue en JPY et une position courte dans la norme de la portefeuille.

& JPY_Index peut être utilisé pour l'analyse comparative de l'indice par rapport à l'instrument et JPYUSD (la réciproque de la paire USDJPY), en construisant par exemple un graphique de pourcentage sur le terminal NetTradeX pour les deux instruments (Fig.1) et en étudiant la dynamique des prix en 2014. Il est évident que depuis la fin de l'été 2014 la paire de devises a commencé à tomber beaucoup plus vite que l'indice, ce qui permet de conclure, par exemple, que le dollar a été le principal contributeur à la chute.

En comparant la dynamique des prix de l'indice et la paire de devises pour le trading à long terme (Fig.2), il est évident qu'au début de 2008, l'indice JPY a augmenté sensiblement dans un court laps de temps alors que le & JPYUSD a augmenté beaucoup moins sensiblement. C'est-à-dire pendant cette période de crise, la dynamique (et la volatilité) de la devise japonaise par rapport au panier de devises mondiales (plus précisément, notre portefeuille standard) était beaucoup plus forte que la dynamique du yen par rapport au dollar américain.

Traders, qui se spécialisent dans l'analyse fondamentale et se concentrent sur les développements de l'économie japonaise et veulent filtrer l'influence des autres zones monétaires seront à l'aise de trader sur cet instrument.