Spread Trading entre dos Acciones

Les ofrecemos usar las posibilidades del terminal de trading NetTradeX para la creación de instrumentos sintéticos a través del método PQM. A continuación, examinaremos el spread trading entre dos acciones. Primero, es necesario analizar el estatus financiero de las compañías y sus prospectos.

Vamos a hacer una evaluación rápida basada en Apple y Google.

	Apple	Google	Nasdaq 100
Crecimiento de acciones en 2013	5,23%	52,36%	31,10%
Capitalización, mil millones $	493.97	367.70	4250
P/E	13,54	25,04	20,92
P/B	4	4,43	4,37
Ingresos de un año, mil millones $	170,91	50,175
Beneficio neto, mil millones $	37,037	10,788

Fuente: aquí y en adelante Reuters/Eikon

Como se puede ver en el gráfico de datos, Apple tiene tres veces más ingresos y un beneficio neto de un año que Google. Sin embargo, sus acciones casi no han crecido y la capitalización es más alta que la de Google por un tercio. Para referencia, presentamos en el gráfico los números del índice Nasdaq 100.

Los inversores suponen que el sector financiero de Apple crecerá lentamente debido a la creciente competencia de los fabricantes de los dispositivos en la plataforma Android. En consecuencia, ellos no tienen prisa para comprar acciones de la compañía.

En el período de 23 a 30 de abril de 2014, Apple presentará el informe para el primer trimestre de 2014. Este es un evento corporativo muy importante, que puede afectar a las tasas de la compañía.

	Q3 Jun-12	Q4 Sep-12	Q1 Dec-12	Q2 Mar-13	Q3 Jun-13	Q4 Sep-13	2013	Q1 Dec-13	Q2 Mar-14
Beneficio	35,023	35,966	54,512	43,603	35,323	37,472	170,91	57,463	45,508
Crecimiento % interanual	22.6%	27.2%	17.7%	11.3%	0.9%	4.2%		5.4%	4.4%
Beneficio por Acción	9.320	8.670	13.810	10.090	7.470	8.260	39,75	14.085	10.747
Crecimiento % interanual	19.6%	23.0%	-0.4%	-18.0%	-19.8%	-4.7%		2.0%	6.5%
Margen del beneficio neto%	25.2%	22.9%	24.0%	21.9%	19.5%	20.0%		22.1%	21.0%

El gráfico de Apple contiene los indicadores principales que se debe tomar en cuenta. Se supone que si la realidad coincide con la previsión o la excede, las tasas crecerán. Cabe señalar que las previsiones se revisan periódicamente. Para Apple, el final del año financiero es el 30 de septiembre. Por lo tanto, el informe se publica no para el cuarto sino para el primer trimestre del año nuevo.

Vamos a examinar la previsión de informe anual de Google y hacer una comparación. Los inversores esperan que el sector financiero de la compañía crecerá más rápido que por sectores en promedio.

	Q2 Jun-12	Q3 Sep-12	Q4 Dec-12	Q1 Mar-13	Q2 Jun-13	Q3 Sep-13	Q4 Dec-13	2013	Q1 Mar-14
Beneficio, mil millones $	9,614	11,331	12,159	13,969	14,105	14,893	16,68	59,647	16,24
Crecimiento % interanual	39,00%	50,90%	49,50%	71,70%	46,70%	31,40%	37,20%		16,30%
Beneficio por Acción	10,12	9,03	10,59	11,58	9,56	10,74	12,219	44,099	12,324
Crecimiento % interanual	15,80%	-7,10%	11,50%	14,90%	-5,50%	18,90%	15,40%		6,40%
Margen del beneficio neto%	34,80%	26,60%	29,20%	27,90%	22,90%	24,50%	24,50%		25,80%

Según las previsiones, el EPS (beneficio por acción) del Google debe crecer hasta 15,4% en el cuarto trimestre de 2013, en comparación con el mismo trimestre del año pasado. La previsión de Apple es mucho más modesta - +2%. En Google se espera un crecimiento del beneficio del trimestre por 37,2%, en comparación con el año pasado, y en Apple- por un 5,4%. En nuestra opinión, se trata de una diferencia significativa.

Como en el caso de Apple, cualquier revisión de los ingresos de Acciones en la dirección de incremento contribuirá al crecimiento de las cotizaciones y, al contrario, si las previsiones se empeoran, las cotizaciones también disminuyen. La publicación del informe del Google para el cuarto trimestre de 2013 se espera en 20 de enero de 2014.

Sin duda, es posible cualquier desarrollo en el Mercado de valores. Sin embargo hemos resumido todo tipo de noticias sin alguna excepción y hemos analizado el informe exclusivamente. Aparte, hemos usado también las previsiones del informe anual para el 23 de diciembre.

• Como resultado del análisis rápido, podemos suponer que las acciones de Apple crecerán en precio más lentamente y caerán más rápidamente en comparación con las acciones de Google.
• Al menos, hasta el lanzamiento del nuevo informe anual o más tarde, si no sucede algo que pueda cambiar el resultado.

Ahora que tenemos opinión sobre la dinámica de las cotizaciones de estas acciones, vamos a crear un instrumento personal compuesto (PCI) - &Google/Apple en proporciones de 50 a 50. Pueden leer cómo se puede hacer eso en la sección ''Nuevas tecnologías'' - ''Guía rápida'' – ''Cómo crear PCI con el Método PQM'' de nuestra página.

Ahora vamos a examinar los gráficos de acciones y crear un instrumento compuesto.

La fecha de análisis expreso está marcada con una flecha. Como se puede observar en el gráfico, las acciones de Google estaban en una tendencia neutra en el gráfico de tiempo, mientras que es mejor utilizar una tendencia fuertemente pronunciada.

En el gráfico de tiempo de las acciones Apple hay una tendencia descendente. Sin embargo, fue difícil predecirlo a finales de diciembre. La compañía ha negociado un contrato relativo al suministro de teléfonos móviles a China. En la apertura del 23 de diciembre hubo un gran gap al alza. Como resultado, las tasas establecieron un nuevo mínimo local.

En nuestra opinión, en análisis del instrumento compuesto &Google/Apple proporciona más oportunidades para un trading exitoso.

El instrumento combinado estaba en una tendencia creciente con un nivel de soporte fuertemente pronunciado. Primero, una línea de tendencia, y segundo, el límite superior del gap al alza. Además, la oportunidad de la continuación de la tendencia ascendente fue confirmada por el análisis rápido de ambas compañías.

En el futuro, seguiremos introduciéndoles el Método PQM. Ahora, queremos mencionar una particularidad muy importante. Teóricamente es posible abrir 2 o más posiciones multidireccionales. Sin embargo, Udes serán capaces de analizar la dinámica del instrumento compuesto creado solo en el terminal NetTradeX por el método del análisis gráfico.

Preguntas y sugerencias :analytics@ifcmarkets.com