Quants: Các ông vua phố Wall (phần II)

Vào giữa những năm 2000 các Quants của phố Wall đã giúp ổn định lại tình trạng hỗn loạn trên thị trường tài chính. Hàng ngàn công ty, các quỹ lương hưu, các ngân hàng đã phó thác tài sản của mình cho các quỹ hedge phần lớn hoạt động theo các giao dịch theo thuật toán của mình. Tháng 8/2007 là đỉnh điểm hoạt đọng của các robot giao dịch, số lượng lệnh đặt bởi chúng chiếm đến 70%.

Trong thời gian khủng hoảng 2008-2008, giao dịch tần số cao bị giảm mạnh do các vấn đề tài chính của các định chế tài chính lớn.

Khủng hoảng

Bong bóng khổng lồ của các quỹ hedge nổ tung vào tháng 8/2007. Kết quả là sự sụp đổ tài chính mạnh nhất, nhanh nhất và kì lạ nhất trong lịch sử loài người, và bắt đầu sự khủng hoảng kinh tế trên toàn thế giới.

Trong khi đó, không một ai trong số Quants, với khả năng và kinh nghiệm của mình, để ý những dấu hiệu của thảm họa sắp xảy ra. Việc loại bỏ khả năng biến động lớn trên thị trường tài chính là lý do của sự sụp đổ này. Mô hình được xây dựng trên giả thuyết rằng thị trường có thể tiên đoán trước, đã cam chịu sự sụp đổ. Khi mô hình này hoạt động bởi hàng tỉ USD với tỉ lệ vay mượn cao, thảm họa không thể tránh khỏi.

Kết quả của cuộc khủng hoảng thế chấp tại Mỹ là các chỉ số chứng khoán toàn cầu giảm tới 20%. 2 ngân hàng đầu tư hàng đầu của Mỹ phá sản, 3 ngân hàng khác ngừng tồn tại với tư cách như trước đây. Sự hoảng loạn bao trùm thị trường.

Cơ chế tần suất cao của Citadel đã gặp thất bại - đến cuối năm 2008 các quỹ đầu tư hàng đầu của nó đã mất 55% lượng tài sản. Griffin trở thành nhà quản lý quỹ hedge kém may mắn nhất.

James Simon khi bình luận về tình hình trên thị trường, đã nói rằng nhiều quỹ không biết liệu có sống sót nổi hay không. Trong khi đó quỹ hedge Medallion của ông ta vào tháng 8/2007 đã thiệt hại 7%, nhưng sau đó phục hồi lại và đến năm 2008 đã tăng giá trị tài sản của mình lên 80%, lợi dụng sự biến động mạnh của thị trường. Hết năm 2008, ông ta trả thành nhà quản lý quỹ hedge thành công nhất khi kiếm được 2,5 tỉ USD.

Ở thời của mình, Isaac Newton, người đã mất 20 000 bảng trong vụ sụp đổ của "các công ty biển phương Nam", đã nói: "Tôi có thể tính được chuyển động của các thiên thể, nhưng chẳng thể đo được sự điên rồ của đám đông".