Quants: Những ông vua phố Wall

Liệu là một nhà tài chính giỏi đã đủ để kiếm tiền trong giao dịch? Lịch sử phố Wall cho thấy, trên thực tế chuyên gia quản lý tiền giỏi nhất thế giới lại là nhà vật lý và toán học James Simon.

Quants, họ là ai?

Quants là những người giao dịch trên các sàn, ứng dụng các công nghệ mới nhất, các thuật toán và thống kê phức tạp. Họ là thế hệ các nhà giao dịch mới của phố Wall, những người mà không phân tích các tin tức tài chính, không dự đoán giá trị của các công ty, mà xây dựng các thuật toán gia tăng lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro. Thực tế họ không phải là những nhà tài chính và phân tích kinh tế, mà là các nhà vật lý, toán học và lập trình viên.

Về cơ bản, Quants làm việc cho các tổ chức tài chính và ngân hàng lớn, vì để giao dịch với tần suất lớn (HFT — high frequency trading) họ cần các kênh liên lạc siêu nhanh và các máy tính tốc độ cao.

Cuộc tấn công vào phố Wall

Giao dịch tần số cao trở nên phổ biến tại phố Wall vào những năm 2000. Các chuyên gia tài chính lúc đó đã bắt đầu nói về kỉ nguyên mới trong nền kinh tế: các robot tạo bởi Quants đã tự thực hiện các giao dịch mua-bán cổ phiếu, theo dõi thị trường và với các phương pháp toán học đã tiên đoán trước diễn biến giá cổ phiếu. So với con người, robot có các ưu thế: phần mềm có thể thực hiện giao dịch nhiều gấp hàng trăm lần, làm việc hiệu quả hơn nhiều so với con người, thực hiện phân tích kĩ thuật thị trường. Thêm một ưu thế nữa là phần mềm loại bỏ được cảm xúc con người, điều mà thường làm thiệt hại nặng nề cho các trader. Sau sự ngạc nhiên đầy thích thú một thời gian, các trader đã cảm nhận được những điểm yếu của robot. Các thành viên của phố Wall nhanh chóng nhận ra rằng chúng ảnh hưởng tiêu cực đến sự hình thành giá trên thị trường, khi chúng đặt hàng loạt lệnh và đổi giá vài lần mỗi giây. Chẳng bao lâu sau phần lớn các sàn giao dịch trên thế giới tính phí với các robot giao dịch. Nhưng điều nguy hiểm chính khi sử dụng robot là trục trặc phần mềm, các trục trặc này có thể khiến những công ty lớn nhất bị phá sản nếu không có sự can thiệp kịp thời của con người. Cuộc chiến chống lại điều này vào thời điểm đó được thực hiện ở cấp bộ tài chính của Anh và Mỹ.

Các Quants nổi tiếng

Người đầu tiên cho rằng có thể kiếm được hàng triệu USD trên phố Wall nhờ các kĩ năng toán học là Edward Thorp, người vào những năm 1950 đã sử dụng các hiểu biết khoa học của mình để "bẻ" blackjack và thực hiện những điều tương tự trong đầu tư kinh doanh cũng như trong cờ bạc. Cuối những năm 1960 ông ta đã sử dụng kiến thức xác suất và thống kê trên thị trường cổ phiếu, kiếm được những khoản tiền lớn

Một trong những nhà quản lý quỹ hedge thành công nhất được cho là James Simon, người mà được đồng nghiệp và báo chí đặt biệt danh "ông hoàng của phân tích định lượng" (Quant King). Vào năm 1974 ông giáo sư toán học này cùng các đồng sự đã đầu tư 600 ngàn USD vào futures hàng hóa. Cùng lúc đó giá các hợp đồng với đường đã nhảy vọt, sau 7 tháng, các nhà đầu tư trên đã có đến 6 triệu USD. Vào năm 1978 Simon sáng lập công ty đầu tư Monemetrics, tiền thân của Renaissance. Ý tưởng của ông là sử dụng các mô hình toán học trong giao dịch ngoại tệ Trong vòng 10 năm, các mô hình toán học đã được phát triển, và vào năm 1988 Simon và đồng nghiệp trong đại học James Ackles đã sáng lập nên quỹ hedge tên là Medallion. Những năm 90 Medallion đạt được những thành công lớn. Trong 11 năm tồn tại, với 148 người làm việc, quỹ này đã cho lợi nhuận trung bình hàng năm 43.6%. Theo số liệu của Forbes, tài sản của Simon hiện nay đạt 14 tỉ USD.

Ken Griffin được coi là một trong những trader thành công nhất hiện nay. Quỹ hedge Citadel sáng lập bởi ông ta hiện tại đang quản lý lượng tài sản tổng số 26 tỉ USD, 6 tỉ trong đó là tài sản riêng của Griffin. Ông ta khiến cho các phương pháp toán học trở thành yếu tố quan trọng nhất trong công việc của công ty Citadel. Cũng như James Simon, ông ta tin tưởng vào việc giao dịch qua các phần mềm được lập trình bởi các nhà toán học và vật lý.