Brent vs WTI - Infographie du pétrole
Brent vs WTI
Les contrats à terme sur le Brent et le WTI sont deux contrats à terme sur le pétrole brut qui figurent parmi les 10 principaux contrats à terme liquides - les plus échangés en volume sur différentes bourses à terme. Le Brent et le WTI sont des références, également appelées grades, de l'huile physique.
Qu'est-ce que le pétrole brut Brent
Brent North Sea Crude, communément appelé Brent brut, fait référence au pétrole produit dans les champs pétrolifères de Brent et sur d'autres sites de la mer du Nord. Les contrats à terme de Brent se négocient sur l'Intercontinental Exchange (ICE).
Le prix du Brent affecte la valeur d'environ deux tiers de la production mondiale de pétrole brut car il est utilisé comme référence pour le pétrole brut africain, européen et moyen-oriental. Les lieux de livraison des contrats à terme sur le Brent varient selon les pays, car le Brent est négocié à l'international.
Qu'est-ce que le pétrole WTI
West Texas Intermediate, communément appelé WTI, est un mélange américain de plusieurs types de pétrole brut domestique. Les contrats à terme de WTI se négocient sur la division NYMEX (New York Mercantile Exchange) du CME (Chicago Mercantile Exchange).
L'indice de référence WTI est utilisé par plusieurs pays asiatiques avec le Brent pour évaluer leur pétrole brut. Le lieu de livraison du WTI est à Cushing, Oklahoma. L'installation de Cushing a une capacité de stockage de 90 millions de barils.
Production de pétrole brut par pays 2019
Spread Brent vs WTI
Les différences entre les indices de référence WTI et Brent, y compris les attributs physiques et logistiques, se traduisent par un différentiel de prix connu sous le nom de spread Brent vs WTI. Alors que les deux sont des «brut doux» contenant moins de 1% de soufre et sont «plus légers» - moins denses que la plupart des pétroles bruts extraits ailleurs, leurs différences qualitatives expliquent la partie étalée appelé un spread de qualité.
Les coûts de transport et de logistique du Brent et du WTI (le Brent est produit en Europe et le WTI en Amérique du Nord) contribuent au Spread Brent vs WTI, référé comme un écart de localisation.
La variation quotidienne du spread Brent vs WTI est affectée par trois facteurs principaux:
- Équilibre de l'offre et de la demande de pétrole brut aux États-Unis
- Des tensions internationales susceptibles de perturber l'approvisionnement en pétrole brut
- Niveaux de production de pétrole brut de la mer du Nord
Tableau des prix du Brent et du WTI, 2010-2020
Écart entre le Brent et le WTI
Le spread Brent vs WTI varie généralement autour d'une valeur moyenne, le prix du Brent dépassant généralement le WTI. Le trading du spread Brent vs WTI dans une stratégie simple implique ensuite de parier sur le retour à la valeur moyenne.
La valeur moyenne peut être calculée chaque jour comme une moyenne mobile simple (SMA) pour une certaine période antérieure, disons une période de 20 jours. Ensuite, si la valeur actuelle du spread est supérieure au SMA (20), une position courte sur le spread est entrée - pariant que le spread diminuera jusqu'au SMA (20). Et la position est fermée lorsque le spread passe sous le SMA (20) .
Dans le cas où la valeur actuelle du spread est inférieure au SMA (20), une position longue sur le spread est entrée - pariant que le spread augmentera jusqu'au SMA (20). Et la position est fermée lorsque le spread passe au-dessus du SMA (20).
Et dans le cas où le spread actuel n'est pas différent de la valeur moyenne mais qu'il est possible de prédire un changement du spread Brent vs WTI en fonction de l'offre / demande ou des circonstances géopolitiques - une stratégie simple consiste à ouvrir une position dans le sens du mouvement attendu du spread.
Par exemple, une position longue est saisie lorsque des niveaux de production Bent inférieurs sont attendus - pariant effectivement que le spread augmentera. Au contraire, lorsque des niveaux de production Bent plus élevés sont attendus, une position courte est saisie - pariant effectivement que le spread diminuera. De même, lorsque des niveaux de production WTI inférieurs sont attendus, une position courte est saisie - pariant effectivement que le spread diminuera. Et lorsque des niveaux de production WTI plus élevés sont attendus, une position longue est saisie - pariant effectivement que le spread augmentera.
Pour échanger le spread Brent contre WTI, procédez comme suit:
- Choisissez un Courtier
- Créez un compte
- Choisissez une plateforme de trading
- Étudiez le Tableau de Spread
- Étudiez l'équilibre offre / demande Brent et WTI, voir si la prévision du prix du spread peut être faite
- Passez une commande en fonction de votre prévision
