Quants: Os Reis de Wall Street

Sendo um bom financeiro seria suficiente para ganhar dinheiro em negociação? A história de Wall Street mostrou que, na verdade, o melhor especialista em gestão de fundos do mundo foi o físico e matemático James Simons.

Quem são os Quants?

Quants são as pessoas que negociam nos mercados bolsistas usando a tecnologia mais recente e os algoritmos matemáticos e estatísticos sofisticados. Eles são a nova geração de comerciantes de Wall Street que não analisam notícias financeiras e não prevêem o valor das empresas, em vez disso, eles fazem algoritmos que afetam a rentabilidade e reduzem os riscos. Na verdade, eles não são financiadores e analistas econômicos, mas físicos, matemáticos e programadores.

Basicamente, os Quants trabalham para grandes instituições financeiras e bancos, como para negociação de alta freqüência, eles exigem canais de comunicação ultra-rápidos e computação de alto desempenho.

Ataque a Wall Street

Negociação de alta freqüência tornou-se popular em Wall Street na década de 2000. Nesse período, os financistas começaram a falar duma nova era na economia: os robôs feitos por Quants estavam fazendo transações na compra e venda de ações de forma independente, eles estavam seguindo o mercado e com a ajuda de métodos matemáticos eles estavam prevendo o comportamento das taxas de ações. Em comparação com um ser humano, os robôs tinham uma série de vantagens: o programa poderia fazer transacções 100 vezes mais rápido, trabalhar muito melhor do que um indivíduo, fazer análise técnica do mercado . Outra grande vantagem do programa foi a ausência de emoções inerentes às pessoas, que periodicamente prejudicaram aos comerciantes.

Um pouco depois, após o grande entusiasmo, os comerciantes notaram as desvantagens dos robôs. Os participantes de Wall Street logo perceberam que eles afetam o preço negativamente, estabelecendo um monte de pedidos e mudando o preço várias vezes por segundo. Logo, a maioria dos mercados mundiais introduziu impostos sobre os robôs. Mas o principal perigo no desempenho dos robôs tornou-se o fracasso dos programas, que poderia falir grandes empresas em caso de ausência da intervenção humana. Agora, os Departamentos de Tesouraria do Reino Unido e dos EUA estão lutando com este fenômeno.

Quants Famosos

O primeiro gênio, que descobriu que com a ajuda de habilidades matemáticas era possível ganhar milhões em Wall Street, foi Edward Thorp, que, na década de 1950, usou seu conhecimento científico para "cortar" o blackjack e desenhou uma analogia entre jogos de azar e investimentos. No final da década de 1960, Thorp estava usando seus conhecimentos de probabilidade e as estatísticas do mercado de ações e ganhou muito dinheiro através de detectar e explorar muitas avaliações anômalas nos mercados bolsistas.

Um dos gerentes de fundos de hedge mais bem sucedidos é James Simons, de 77 anos, que recebeu o apelido de "Quant King" por seus colegas e jornalistas. Em 1974, o ex-professor de matemática investiu US$ 600 mil em futuros de commodities com seus parceiros. Nesse período de tempo, os preços de futuros de açúcar subiraa e depois de sete meses os investidores novatos ganharam US$ 6 milhões. Em 1978, Simons fundou a Monemetrics, uma empresa de investimentos, que foi o antecessor da Renaissance. Sua idéia era usar modelos matemáticos em troca de moedas . Modelos matemáticos foram melhorados ao longo de dez anos, e em 1988 Simons e James Ax, seu colega da Universidade, fundaram uma empresa de fundos de hedge, chamada Medallion. A década de 1990 foi de sucesso para Medallion. Em seus 11 anos de existência, o fundo, com 148 empregados, demonstrou 43,6% de renda média anual. De acordo com Forbes, sua fortuna atual é estimada em US$ 14 bilhões.

Ken Griffin, é considerado um dos comerciantes mais bem sucedidos do nosso tempo. Ele fundou um fundo hedge, que hoje controla ativos no valor de US$ 26 bilhões, dos quais os 6 bilhões são a própria fortuna do Griffin. Ele deu o papel dominante aos métodos matemáticos no desempenho de Citadel. Como James Simons, ele confia em negociação conduzida através de computadores, cujos programas são criados por matemáticos e físicos.