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Trading Algorítmico
Com o rápido desenvolvimento das tecnologias informáticas no final do século XX, o processo de negociação nos mercados financeiros mudou e tornou-se completamente eletrônico. Também surgiu um segmento separado de negociação conhecido como trading algorítmico.
Trading Algorítmico
A trading algorítmico é um sistema automatizado de colocação e gestão de ordens comerciais sobre vários instrumentos financeiros através de programas de computador baseados em algoritmos matemáticos. No caso da negociação algorítmica, as transações ocorrem sem participação humana. Um algotrader ou um quant trader só descreve o algoritmo de comportamento do robô (sistemas de negociação mecânica (abreviatura inglesa- MTS)) em diferentes situações na linguagem de programação. Com base na análise dos preços anteriores de instrumentos financeiros, eles prevêem a probabilidade de queda do preço num determinado intervalo em futuro. O robô entra numa transação ou sai dela em caso de certas mudanças no gráfico de preços do ativo negociado. Um método popular de trading algorítmico é High Frequency Trading (HFT), ou seja, a condução de negociação eletrônica em velocidades muito altas. Os robôs de alta freqüência com o objetivo de gerar lucros mais elevados abrem e fecham posições de curto prazo com altos volumes.
Estratégias de Trading Algorítmico
Existem muitas estratégias de negociação, que são instaladas no robô comercial por programadores. Aqui estão as principais estratégias:
VWAP (Volume Weighted Average Price) – Distribui o volume de ordens uniformemente dentro dum certo período de tempo ao preço de melhor oferta ou demanda, mas não excede o preço médio ponderado em volume durante um período especificado.
TWAP (Time Weighted Average Price) – Executa ordens e divide-as uniformemente em intervalos de tempo iguais. A estratégia não considera mudanças previstas de volumes de negociação, que poderiam afetar negativamente o mercado.
Porcentagem de Volume – Apoia a porcentagem fixa de participação no mercado escolhido por usuário. Isso faz transações pequenas e freqüentes reagindo bem aos saltos de volume.
Iceberg –Definir ordens de venda ou compra, que não exibem todo o tamanho das ordens do mercado. Os compradores potenciais vêem apenas uma parte da ordem e somente após sua execução a próxima parte está sendo publicada. E isso continua até sua plena implementação.
Estratégia de Seguir a Tendência – Os principais objetivos da estratégia são: a detecção precoce da tendência emergente através de vários indicadores de análise técnica , lançamento de sinais para negociação na direção de uma tendência eo lançamento de sinais sobre o fechamento da posição quando aparecem os sinais da terminação de tendência.
Arbitragem – O robô do mercado de câmbio, que fixa a divergência dos preços nos mesmos instrumentos ou equivalentes em vários mercados, compra barato num lugar e vende imediatamente em outro lugar com a expectativa de que os preços dos instrumentos coincidam e as posições serão fechadas com lucros. Arbitragem é considerada uma estratégia livre de risco, porque o robô compra ativos por um curto período de tempo, evitando flutuações repentinas de preços durante o tempo. Conseqüentemente, o lucro das transações de arbitragem também é insignificante e a rentabilidade total é formada pela freqüência das transações.
Scalping – uma estratégia para transações especulativas intradiárias de curto prazo. Os robôs de alta freqüência são os robôs mais utilizados para scalping, abrindo e fechando posições durante segundos, no caso de fazer um pequeno lucro em alguns pips. Basicamente, a estratégia é utilizada no mercado de derivativos, onde a comissão do volume de negócios é significativamente menor.
Negociação de pares ou arbitragem estatística - a estratégia visa identificar a correlação entre vários instrumentos do mercado e fazer lucros sobre o desequilíbrio entre eles. Em outras palavras, em pequenos intervalos de tempo, um ativo pode ser subavaliado ou sobreavaliado em relação ao outro. O robô usa esse mesmo momento corrigindo o desvio da relação atual do valor de sua média móvel.
O trading algorítmico com todas as suas vantagens em relação à velocidade de negociação, ausência de emoções, proporcionando alta liquidez do mercado, diminuição da volatilidade no mercado, etc., também tem várias desvantagens:
- Os comerciantes algorítmicos de alta freqüência muitas vezes tornam a operação do mercado complicada, fazendo um número excessivo de pedidos.
- Aumento irracional da volatilidade do mercado. Por exemplo, em 6 de maio de 2010 por alguns minutos, o Dow Jones Index caiu em 8.6% (a perda do mercado foi de mais de US $ 1 trilhão). Então, durante 90 segundos, o índice recuperou 543 pontos (4.67%).A razão era que os robôs de alta freqüência liquidavam todas as suas posições em caso de incerteza. A saída afiada de liquidez no fundo da queda iniciada do índice levou ao seu fortalecimento excessivo sem qualquer base econômica.
- Falha nos sistemas algorítmicos. Existem alguns casos, quando os principais jogadores do mercado estavam à beira da falência por causa do fracasso do programa.
