Negocie Divisas contra USD - &VSUSD_Index

Según las investigaciones realizadas en abril de 2013 por el banco de pagos internacionales (http://www.bis.org/) el volumen mensual de la divisa de los bancos centrales permite distinguir 7 divisas – líderes, que hemos tomado en consideración:

Tabla 1. El volumen de negocios mensual de la divisa de los bancos centrales. Abril 2013.

En la tabla a la derecha en la orden decreciente están presentados las proporciones de las divisas correspondientes en el volumen global de divisas de los reguladores. Preste atención al hecho de que en el índice del sistema no se han incluido las divisas que ocupan menos de 2% del volumen de negocios.

Al compilar el índice nosotros consideramos (cotizamos) el “portafolio – estándar”, compuesto de las demas 6 divisas líquidas [EUR+JPY+AUD+CHF+CAD] en relación con el dólar estadounidense. La optimización de los pesos se realiza de tal manera que el estándar tenga sensibilidad mínima hacia los acontecimientos económicos de la zona estadounidense. Los pesos del estándar se han elegido a base del “principio de no intervenir” de las zonas monetarias, que corresponden al estándar cotizado.

Expliquemos la aplicación de este principio. A base de los datos del informe del volumen de negocios en 2013 (http://www.bis.org/publ/rpfx13fx.pdf) se ha construido una tabla de prioridad de las divisas líquidas, cotizados frente al euro:

Tabla 2. Volumen de negocios mensual de pares de divisas. Abril 2013.

El volumen de negocios total del dólar estadounidense en relación con los instrumentos líquidos considerados es un 65.1%. Entonces la participación restante representa la diferencia entre el volumen de negocios total y la participación del par de divisas x/USD.

La participación restante caracteriza la estabilidad de la divisa (USD) en relación con el cambio del precio de la parte base. En realidad, para incluir volatilidad significante en el índice se requiere la participación de los demas “socios” de la divisa (x/USD) de acuerdo con su peso específico en el volumen de las operaciones monetarias. Recordemos, que la estructura del índice &VSUSD_Index puede ser representada de la siguiente manera:

Elijamos pesos para el estándar igual a la participación restante de influencia (la columna derecha de la Tabla 2). De este modo aumentamos la estabilidad del estándar en relación con los acontecimientos de la zona del dólar estadounidense. La sensibilidad del índice se identifica por la presencia de la parte cotizada – USD. El cálculo lleva a la siguiente fórmula del portafolio – estándar:

EUR(12.7%) + JPY(14.5%) + GBP(17.5%) + CHF(19.1%) + AUD(18.1%) + CAD(18.1%).

El instrumento &VSUSD_Index tiene alta sensibilidad hacia los cambios fundamentales del dasarrollo económico de los Estados Unidos y por eso son ideales para la estrategia de seguimiento de la tendencia durante el período de la publicación de los acontecimientos funtamentales clave: el informe del jefe de la Fed, las publicaciones de nuevos puestos de trabajo (Nonfarm Payrolls), índices de los precios de consumo (Core CPI) y otros.

En la plataforma NetTradeX la compra del instrumento significa distribución del capital entre la posición larga del estándar
EUR(12.7%) + JPY(14.5%) + GBP(17.5%) + CHF(19.1%) + AUD(18.1%) + CAD(18.1%)
y la posición corta de USD.

Como resultado, a base del modelo GeWorko se forma instrumento compuesto personal (PCI) .

Consideremos una situación concreta en el mercado. El 15 de julio de 2014 durante las audencias del Senado la jefa de la Fed, Janet Yellen dijo que si la situación en el mercado de trabajo de los Estados Unidos continuaba estabilizándose, entonces la primera subida de las tasas de interés tendría lugar más temprano de lo presupuesto. La jefa de la Fed también añadió que en el futuro la tasa base iba a crecer de manera más rápida. Ya el 17 de julio las reclamaciones de desempleo (Unemployment Claims) mostraron, que hay motivos para el optimismo: 302 mil de reclamaciones, que es menos del indicador mensual anteriro de 305 mil. El mes pasado ya de notaban las primeras señales de estabilización de la situación en el mercado de trabajo – el porcentaje del desempleo se redujo de 6.3% a 6.1%. La tendencia dada fortaleció las expectativas de los inversores en cuanto a la subida de la tasa base, que puede fortalecer la moneda nacional. En la imagen con la línea vertical está marcado el día del discurso de la jefa de la Fed.

Como se ve de la primera imagen el 15 de julio el precio de PCI (Personal Composite Instrument) alcanzó la parte inferior del triángulo y formó un nuevo canal de tendencia descendente, que confirma el fortalecimiento de la moneda estadounidense en relación con el segmento restante de Forex. Durante la existencia del canal de tendencia la posición corta sobre el índice durante 85 días demostró rentabilidad de 5.7%. La anchura del canal de tendencia, que caracteriza la volatilidad o los riesgos, fue 3.7% del precio inicial. Podemos evaluar la rentabilidad de la estrategia dada del comercio posicional como la correlación de la rentabilidad y de riesgos: 1.5 (>1). De este modo, el índice es bastante atractivo para el comercio posicional de la tendencia.

Fig.1. D1 gráfico &VSUSD_Index

Рис.2. D1 gráfico USDIDX

Notemos que el índice clásico del dólar estadounidense USDIDX reaccionó al mismo acontecimiento con menos eficacia (Fig.2). La rentabilidad de la posición larga fue 6.6% en caso de volatilidad igual a 8%. De este modo, la rentabilidad 0.8 es casi dos veces menor del valor correspondiente del índice: 1.5 contra 0.8. Preste atención que la posición presupuesta en ambos casos se cerraba al alcanzar la línea diaria del canal. La apertura tuvo lugar durante la cruce del nivel de resistencia después del 15 de julio. El nivel dado fue definido por el fractal de Bill Williams y fue 1.05957 para el índice &VSUSD (ver Fig. 1).

Como se ve del ejemplo considerado, además del atractivo para el comercio nuestro instrumento permite diversificar los riesgos y evitar la inestabilidad falsa. Came mencionar, que después del discurso de Janet Yellen los acontecimientos fundamentales relacionados con las economías desarrolladas de las demas zonas monetarias, no influyeron en el movimiento del índice: PCI realizó una filtración de volatilidad. Por ejemplo, el 4 de septiembre de 2014 fue publicado el indicador mensual clave UE – cambio de los pedidos de producción en Alemania (German Factory Orders). El valor del indicador resultó mayor del nivel anterior (4.6% frente a -2.7%). Además, por primera vez desde hace mucho tiempo la industria de la economía clave de la UE demostró aumento. Pero la reacción del índice &VSUSD_Index resultó más que tranquila: la tendencia continuó el movimiento con poca corrección. Los riesgos individuales de los cambios bruscos en una de las economías desarrolladas bajaron gracias al estándar. Notemos, que la optimización d a base del “principio de no intervenir” permite aumentar significativamente la rentabilidad y los beneficios. También notemos que el canal de tendencia existía más largo que el canal del índice clásico del dólar estadounidense USDIDX.